முதலீட்டின் மீதான வருவாய் என்பதன் பொருள் மற்றும் கணக்கீட்டு சூத்திரங்கள் - எஸ்பிஐ லைஃப்

ஒரு நிதி முடிவு உண்மையிலேயே பயனுள்ளதா என்று எப்போதாவது யோசித்ததுண்டா? இங்குதான் முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ஆர்ஓஐ) பங்குவகிக்கிறது. ROI என்பது, ஒரு முதலீட்டின் ஆரம்பச் செலவுடன் ஒப்பிடும்போது, அதிலிருந்து நீங்கள் எவ்வளவு லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை உருவாக்குகிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் ஒரு அளவீடு ஆகும். முதலீட்டின் மீதான வருமானத்தை விளக்க ஒரு எளிய உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். நீங்கள் ஒரு பங்கில் ₹10,000 முதலீடு செய்து, அது ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு ₹12,000 ஆக உயர்கிறது என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இந்த நிலையில் உங்கள் ROI 20% ஆக இருக்கும், இது உங்கள் முதலீட்டில் ஒரு நேர்மறையான வருமானத்தைக் குறிக்கிறது. (20% = (₹12,000 - ₹10,000) / ₹10,000 x 100%). இப்போது, ROI, அதன் பயன்பாடுகள் மற்றும் அது உங்கள் நிதி நலனுடன் எவ்வாறு தொடர்புடையது என்பதைப் பற்றி இன்னும் ஆழமாகப் பார்ப்போம்.

முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) என்றால் என்ன: முதலீட்டாளர் இதைப் பற்றித் தெளிவாகப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். ROI என்பது ஒரு முதலீட்டுச் செயல்திறன் அளவீடு ஆகும், இது லாபத்தின் அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறனைக் கணக்கிடுகிறது. நீங்கள் பணமாக முதலீடு செய்த மொத்தத் தொகைக்கும், நீங்கள் பெறும் மொத்த வருவாய்க்கும் உள்ள விகிதத்தை இது எளிமையாக விளக்குகிறது. ஏனெனில், ROI சதவீத வடிவில் கணக்கிடப்படுகிறது, இது வெவ்வேறு முதலீடுகளின் வருமானங்களுக்கு இடையிலான ஒப்பீட்டை மேம்படுத்துகிறது.

பங்குச் சந்தை: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டுத் தொகுப்பில் உள்ள வெவ்வேறு பங்குகளின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கு, முதலீட்டின் மீதான வருவாய் விகிதத்தைப் (ROI ratio) பயன்படுத்துகின்றனர்.

வணிக முடிவுகள்: நிறுவனங்கள் சந்தைப்படுத்தல் உத்திகள், புதிய உபகரணங்கள் அல்லது பணியாளர் பயிற்சி ஆகியவற்றின் மதிப்பை நிலைநிறுத்த முதலீட்டின் மீதான வருவாயைப் (ROI) பயன்படுத்துகின்றன.

தனிநபர் நிதி: மேல்படிப்பில் முதலீடு செய்வதா அல்லது வீட்டுச் சீரமைப்புத் திட்டங்களை மேற்கொள்வதா என முடிவெடுக்கும்போது, நிறுவனங்களும் தனிநபர்களும் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் (ROI) கருத்தில் கொள்ளலாம்.

முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் (ROI) கணக்கிடுவது ஒரு நேரடியான செயல்முறையாகும். நீங்கள் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் கணக்கிடும்போது, அதற்கென இரண்டு சூத்திர முறைகள் பயன்படுத்தப்படுவதைக் காண்பீர்கள், ஆனால் அவை அனைத்தும் ஒரே கொள்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

இந்த முறை முதலீட்டின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது. முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROI) = (முதலீட்டு ஆதாயம் / முதலீட்டு அடிப்படை) x 100%. முதலீட்டு ஆதாயம் என்பது முதலீட்டின் இறுதி மதிப்புக்கும் அதன் ஆரம்பச் செலவுக்கும் உள்ள வேறுபாடு ஆகும். முதலீட்டு அடிப்படை என்பது முதலீட்டின் ஆரம்பச் செலவு ஆகும்.

தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ROI ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். ROI தொடர்பான சில சிறந்த நடைமுறைகள் பின்வருமாறு:

• முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிடுங்கள்: வெவ்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களின் சாத்தியமான வருமானங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க முதலீட்டின் மீதான வருவாயைப் (ROI) பயன்படுத்துங்கள். மேலும், உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் தாங்கும் திறனுடன் ஒத்துப்போகும் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுங்கள்.
• திட்டச் செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்: பல்வேறு திட்டங்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும், வளங்களைத் திறமையாக ஒதுக்குவதற்கும் வணிகங்கள் ROI திட்டப் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம்.
• காலப்போக்கில் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணிக்கவும்: போக்குகளைக் கண்டறியவும், உங்கள் முதலீடுகள் உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்தி செய்கின்றனவா என்பதைப் பார்க்கவும், காலப்போக்கில் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் (ROI) கண்காணிக்கவும்.

ஒரு "நல்ல" முதலீட்டுப் பலன் (ROI) என்பது என்ன என்பதற்கு, அனைவருக்கும் பொருந்தக்கூடிய ஒரே பதில் இல்லை. அது பல காரணிகளைச் சார்ந்துள்ளது.

முதலில், நல்ல முதலீட்டு வருவாய் என்பது எல்லா வகையான முதலீடுகளுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருப்பதில்லை. எனவே, எதிர்பார்க்கப்படும் முதலீட்டு வருவாய் நிலையானதல்ல; அது முதலீட்டின் வகை மற்றும் முதலீட்டு வருவாயின் வகைகளைப் பொறுத்து அமைகிறது. உதாரணமாக, பங்குகள் போன்ற அதிக இடர்பாடு உள்ள முதலீடுகளின் வருவாய், சேமிப்புக் கணக்குகள் போன்ற குறைந்த இடர்பாடு உள்ள முதலீட்டு வழிகளின் வருவாயை விட அதிகமாக இருக்கலாம்.

கால அளவைப் பொறுத்து, முதலீட்டின் மீதான நல்ல வருமானம் என்று எதைக் குறிப்பிடலாம் என்பதையும் இது சார்ந்துள்ளது. இருப்பினும், நீங்கள் முதலீட்டை வைத்திருக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட காலமும் ஒரு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். நீண்ட கால முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது , குறுகிய கால முதலீடுகள் குறைந்த வருமானத்தையே அளிக்கக்கூடும். உதாரணமாக, நீங்கள் ₹10,000-ஐ ஒரு வருட முதிர்வுக் காலத்திற்கு, ஆண்டுக்கு 5% வட்டி விகிதத்தில் ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் (fixed deposit) போடுகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் காணப்படுவது போல, இது 5% சாத்தியமான முதலீட்டு வருமானமாக (ROI) அமைகிறது. இது முதலீட்டின் மீதான குறைந்த வருமானத்தை அளிப்பதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் முதலீட்டுக் காலம் குறைவாக இருக்கும் இடங்களில், உதாரணமாக ஒரு பயணத்திற்காகச் சேமிப்பது போன்றவற்றுக்கு இது பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். மறுபுறம், ஓய்வூதியம் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு நீங்கள் முதலீடு செய்தால், முதலீட்டின் மீதான அதிக வருமானத்தை அடைவதில் நீங்கள் ஆர்வம் காட்டலாம். உதாரணமாக, நீண்ட கால அடிப்படையில், நிலையான வைப்புத்தொகைகளை விட பங்குகள் சிறந்த சராசரி வருமானத்தை உருவாக்குவதாக அறியப்படுகிறது. இருப்பினும், அவற்றுக்கும் சில குறைபாடுகள் உள்ளன, அவை பெரும்பாலும் முந்தையவற்றை விட மோசமானவையாக இருக்கின்றன.

மேலும், ஒவ்வொரு நபரின் இடர் ஏற்கும் திறனும் ஒரு பங்கு வகிக்கிறது. அதிக இடர் ஏற்கும் திறன் கொண்டவர்கள், தங்கள் முதலீட்டில் அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில், குறைந்த முதலீட்டு வருவாயை (ROI) தேர்ந்தெடுக்கலாம். அஞ்சலி மற்றும் பிக்ரம் என்ற இரண்டு முதலீட்டாளர்களைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள்:

• அஞ்சலி இடர் எடுப்பதில் மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருப்பவர், மேலும் தனது மூலதன ஆதாயத்தைப் பராமரிப்பதே அவரது முக்கிய நிதி உத்தியாகும். 7% உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட நிலையான வைப்புத்தொகை வருமான விகிதத்தைப் பெறுவதில் அவர் திருப்தி அடையலாம்; இருப்பினும், இதைவிட அதிக வருமான விகிதம் கிடைப்பதற்கான சாத்தியம் நிச்சயம் உள்ளது.
• பிக்ரம் இந்த முதலீடுகளில் உள்ள இடர்பாடுகளைப் பற்றி ஓரளவிற்குப் கவலைப்படுவதில்லை; அதாவது, அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்காக அதிக இடர்பாடுகளை ஏற்பதில் அவர் தயக்கம் காட்டுவதில்லை. நீண்ட கால அடிப்படையில் 15% மற்றும் அதற்கும் மேலான வருமானத்தை ஈட்டித் தரக்கூடிய, ஆனால் அதே சமயம் இடர்பாடுகளை எதிர்கொள்ள வேண்டிய பங்குகளில் அவர் முதலீடு செய்யலாம்.

அஞ்சலி மற்றும் பிக்ரமின் இடர் தாங்கும் திறன்கள், அவர்கள் எதை ஒரு "நல்ல" முதலீட்டு வருவாயாகக் கருதுகிறார்கள் என்பதில் செல்வாக்கு செலுத்துகின்றன. அஞ்சலியின் இடர் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, 7% முதலீட்டு வருவாய் அவருக்கு நல்லதாகத் தோன்றினாலும், பங்குகளில் உள்ள உள்ளார்ந்த இடரை நியாயப்படுத்த பிக்ரம் அதைவிட அதிகமான முதலீட்டு வருவாயை இலக்காகக் கொள்ளலாம்.

முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறன் குறித்த மதிப்புமிக்க ஒரு கண்ணோட்டத்தை வழங்கினாலும், அதை எச்சரிக்கையுடன் புரிந்துகொள்வது மிகவும் அவசியம். அதற்கான காரணம் இதோ.

முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROI) கணக்கீடுகள் நேரத்தைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. பல முதலீடுகளில் இருந்து வருமானம் கிடைப்பதற்கு நேரம் எடுப்பதால், நேரம் முக்கியமானது. ஒட்டுமொத்த ROI குறைவாக இருந்தாலும், விரைவான வருமானம் தரும் ஒரு முதலீடு விரும்பத்தக்கதாக இருக்கலாம். ROI என்பது முதலீட்டின் மீதான வருவாயை மட்டுமே பார்க்கிறது, அதில் உள்ள இடரைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. அதிக இடர் கொண்ட ஒரு முதலீட்டில், அதிக சாத்தியமான ROI இருக்கலாம், ஆனால் இதை இடர் தாங்கும் திறனுடன் சேர்த்து கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

முக்கியமாக, சில முதலீடுகளுக்கு, முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROI) கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படாத தொடர்ச்சியான செலவுகள் இருக்கலாம். முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது இந்தக் கூடுதல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு வாடகைச் சொத்தில் முதலீடு செய்வதாகக் கற்பனை செய்து கொள்ளுங்கள். ROI கணக்கீடு, வாங்கிய விலைக்கும் இறுதி விற்பனை விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தையும், ஈட்டப்பட்ட வாடகை வருமானத்தையும் மட்டுமே கருத்தில் கொள்ளலாம். இருப்பினும், அது பராமரிப்புக் கட்டணம், சொத்து வரி மற்றும் காப்பீடு போன்ற சொத்துடன் தொடர்புடைய தொடர்ச்சியான செலவுகளைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. இந்தத் தொடர்ச்சியான செலவுகள் உங்கள் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தைக் குறைத்துவிடும், எனவே ROI சதவீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு முன்பு, சொத்தை வைத்திருக்கும் காலத்திற்கான மொத்த எதிர்பார்க்கப்படும் செலவுகளை நிகர லாபத்திலிருந்து கழிப்பது போன்ற ஒரு முறையைப் பயன்படுத்தி ROI-ஐ மதிப்பிடும்போது அவற்றையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது மிகவும் முக்கியம். இந்தக் கூடுதல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொள்வதன் மூலம், முதலீட்டின் இலாபத்தன்மை குறித்த மிகவும் யதார்த்தமான ஒரு சித்திரத்தை நீங்கள் பெற முடியும்.

ROI பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. முதலாவதாக, ROI என்பது பல்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவும், ஒப்பீட்டளவில் எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய ஒரு அளவீடு ஆகும். நீங்கள் இரண்டு ULIP நிதிகளில் முதலீடு செய்வதைப் பரிசீலிப்பதாக வைத்துக்கொள்வோம். நிதி A கடந்த ஆண்டில் 15% ROI-ஐக் கொண்டுள்ளது, அதே சமயம் நிதி B 10% ROI-ஐக் கொண்டுள்ளது. மேலோட்டமாகப் பார்த்தால், நிதி A முதலீட்டின் மீது சிறந்த வருமானத்தை அளித்திருக்கக்கூடும் என்பதை ROI சுட்டிக்காட்டுகிறது.

அடுத்து, ஒரு முதலீட்டுத் தொகுப்பில் உள்ள பல்வேறு முதலீடுகளின் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கு ROI ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட வழியை வழங்குகிறது. உங்களிடம் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் அசையாச் சொத்துக்கள் அடங்கிய ஒரு முதலீட்டுத் தொகுப்பு இருப்பதாகக் கற்பனை செய்து கொள்ளுங்கள். ஒவ்வொரு சொத்து வகைக்குமான ROI-ஐக் கணக்கிடுவதன் மூலம், அவற்றில் எவை சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, எவற்றில் மாற்றங்கள் தேவைப்படலாம் என்பது குறித்த புரிதலை நீங்கள் பெறலாம்.

மேலும், சாத்தியமான வருமானங்களையும் இடர்களையும் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவுவதன் மூலம், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ROI ஒரு பயனுள்ள கருவியாகச் செயல்படுகிறது. உதாரணமாக, நீங்கள் ₹500,000 செலவில் ஒரு வீட்டுப் புனரமைப்புத் திட்டத்தை மேற்கொள்ளத் திட்டமிடுகிறீர்கள். இந்தப் புனரமைப்பு உங்கள் சொத்தின் மதிப்பை ₹700,000 வரை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று நீங்கள் மதிப்பிடுகிறீர்கள். நிகர இலாப முறையைப் பயன்படுத்தி ROI-ஐக் கணக்கிட்டால் (ROI = ((₹700,000 - ₹500,000) / ₹500,000) x 100%), அது 40% ROI-ஐ அளிக்கும். இந்த ROI, புனரமைப்பின் நோக்கம் மற்றும் உங்கள் இடர் தாங்கும் திறன் போன்ற பிற காரணிகளுடன் சேர்ந்து, இந்தத் திட்டம் நிதி ரீதியாகப் பயனுள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க உங்களுக்கு உதவும்.

முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், அதற்கு சில வரம்புகள் உள்ளன. முதலாவதாக, ROI பணத்தின் கால மதிப்பை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதில்லை. பணவீக்கத்தின் காரணமாக, ஒரு ரூபாயின் இன்றைய மதிப்பு நாளைய மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கலாம். நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கப்படும் ஒரு முதலீட்டின் லாபத்தை ROI துல்லியமாகப் பிரதிபலிக்காமல் இருக்கலாம். உதாரணமாக, நீங்கள் ₹10,000 முதலீடு செய்து, ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு 10% ROI பெற்று, மொத்தமாக ₹1,000 வருமானம் ஈட்டுகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதன் இறுதி முதலீட்டு மதிப்பு ₹11,000 ஆகும். இருப்பினும், அந்த ஆண்டில் பணவீக்கம் அந்த ₹11,000-இன் வாங்கும் சக்தியைக் குறைத்திருக்கலாம். எளிமையாகச் சொன்னால், இன்று ₹11,000-க்கு நீங்கள் வாங்கக்கூடிய ஒரு பொருளின் விலை, பணவீக்கத்தின் காரணமாக சற்று அதிகமாக இருக்கலாம். எனவே, நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கப்படும் ஒரு முதலீட்டின் லாபத்தை ROI துல்லியமாகப் பிரதிபலிக்காமல் இருக்கலாம், குறிப்பாக பணவீக்கம் ஒரு காரணியாக இருக்கும்போது.

இரண்டாவதாக, முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROI) என்பது ஒரு அளவுசார் அளவீடு ஆகும். இது, சில முதலீடுகளுக்கு முக்கியமானதாக இருக்கக்கூடிய பிராண்ட் நற்பெயர் அல்லது சமூகத் தாக்கம் போன்ற பண்புசார் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. உதாரணமாக, இரண்டு நிறுவனங்களை எடுத்துக்கொள்வோம். நிறுவனம் A, 15% என மதிப்பிடப்பட்ட ROI உடன் ஒரு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இருப்பினும், அந்த நிறுவனத்திற்கு மோசமான தொழிலாளர் நடைமுறைகள் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் மீறல்களின் வரலாறு உள்ளது. நிறுவனம் B, இதேபோன்ற ஒரு முதலீட்டை, சற்றே குறைந்த 12% என மதிப்பிடப்பட்ட ROI உடன் வழங்குகிறது. ஆனால், நிறுவனம் B, நெறிமுறை சார்ந்த கொள்முதல் மற்றும் சமூகப் பொறுப்பு முயற்சிகளுக்கான அதன் அர்ப்பணிப்புக்காக அறியப்படுகிறது. இங்கே, ROI மட்டும் முழுமையான உண்மையை வெளிப்படுத்தாது. வலுவான சமூக விழுமியங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு ஆதரவளிப்பதற்கு நீங்கள் முன்னுரிமை அளித்தால், குறைந்த மதிப்பிடப்பட்ட ROI இருந்தபோதிலும், நிறுவனம் B ஒரு கவர்ச்சிகரமான தேர்வாக இருக்கலாம்.