ஒரு நிதி முடிவு உண்மையிலேயே மதிப்புக்குரியதா என்று எப்போதாவது யோசித்திருக்கிறீர்களா? முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) இங்குதான் வருகிறது. ROI என்பது ஒரு அளவீடு ஆகும், இது ஒரு முதலீட்டிலிருந்து அதன் ஆரம்ப செலவை ஒப்பிடும்போது நீங்கள் எவ்வளவு லாபம் அல்லது இழப்பை உருவாக்குகிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. முதலீட்டின் மீதான வருமானத்தை விளக்க ஒரு எளிய உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம். ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு ₹12,000 ஆக உயரும் ஒரு பங்கில் ₹10,000 முதலீடு செய்வதை கற்பனை செய்து பாருங்கள். இந்த விஷயத்தில் உங்கள் ROI 20% ஆக இருக்கும், இது உங்கள் முதலீட்டில் நேர்மறையான வருமானத்தைக் குறிக்கிறது. (20% = (₹12,000 - ₹10,000) / ₹10,000 x 100%). இப்போது, ROI, அதன் பயன்பாடுகள் மற்றும் அது உங்கள் நிதி நல்வாழ்வுடன் எவ்வாறு இணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதில் ஆழமாக ஆராய்வோம்.

ROI என்றால் என்ன: முதலீட்டாளர் முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) என்பது ஒரு முதலீட்டு செயல்திறன் அளவீடாகும், இது லாபத்தின் அடிப்படையில் முதலீட்டின் செயல்திறனைக் கணக்கிடுகிறது. நீங்கள் பெறும் மொத்த வெளியீட்டிற்கும் நீங்கள் பணமாக வைக்கும் மொத்த உள்ளீட்டிற்கும் உள்ள விகிதத்தை இது விளக்குகிறது. ஏனென்றால் ROI சதவீத வடிவத்தில் கணக்கிடப்படுகிறது, இது வெவ்வேறு முதலீடுகளின் வருமானங்களுக்கு இடையிலான ஒப்பீட்டை மேம்படுத்துகிறது.

பங்குச் சந்தை: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பல்வேறு பங்குகளின் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ROI விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

வணிக முடிவுகள்: நிறுவனங்கள் சந்தைப்படுத்தல் உத்திகள், புதிய உபகரணங்கள் அல்லது பணியாளர் பயிற்சியின் மதிப்பை நிறுவ ROI ஐப் பயன்படுத்துகின்றன.

தனிப்பட்ட நிதி: நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் மேலதிக கல்வியில் முதலீடு செய்வதா அல்லது வீட்டு மேம்பாட்டுத் திட்டங்களை மேற்கொள்வதா என்பதை முடிவு செய்யும் போது முதலீட்டில் கிடைக்கும் வருமானத்தைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.

ROI கணக்கிடுவது ஒரு நேரடியான செயல்முறையாகும், மேலும் நீங்கள் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் கணக்கிடும்போது, இரண்டு ROI கணக்கீட்டு சூத்திர முறைகள் பயன்படுத்தப்படுவதைக் காண்பீர்கள், ஆனால் அவை ஒரே கொள்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

இந்த முறை முதலீட்டின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது. ROI = (முதலீட்டு ஆதாயம் / முதலீட்டு அடிப்படை) x 100% முதலீட்டு ஆதாயம் என்பது முதலீட்டின் இறுதி மதிப்புக்கும் அதன் ஆரம்ப செலவுக்கும் இடையிலான வித்தியாசமாகும். முதலீட்டு அடிப்படை என்பது முதலீட்டின் ஆரம்ப செலவு ஆகும்.

தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ROI ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். சில சிறந்த ROI சிறந்த நடைமுறைகள்:

• முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிடுக: வெவ்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களின் சாத்தியமான வருமானத்தை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ROI ஐப் பயன்படுத்தவும், மேலும் உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் ஒன்றைத் தேர்வு செய்யவும்.
• திட்ட செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்: வணிகங்கள் பல்வேறு திட்டங்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் வளங்களை திறமையாக ஒதுக்குவதற்கும் ROI திட்ட பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம்.
• காலப்போக்கில் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணிக்கவும்: போக்குகளைக் கண்டறிந்து, உங்கள் முதலீடுகள் உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதைப் பார்க்க, காலப்போக்கில் ROIயைக் கண்காணிக்கவும்.

"நல்ல" ROI என்றால் என்ன என்பதற்கு ஒரே மாதிரியான பதில் இல்லை. இது பல காரணிகளைப் பொறுத்தது.

முதலாவதாக, நல்ல முதலீட்டு லாபம் என்பது எல்லா வகையான முதலீடுகளுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருக்காது. இதனால், எதிர்பார்க்கப்படும் முதலீட்டு லாபம் நிலையானது அல்ல, மேலும் முதலீட்டு வகை மற்றும் முதலீட்டின் மீதான வருமான வகைகளைப் பொறுத்தது. உதாரணமாக, பங்குகள் போன்ற அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய முதலீடுகளின் மீதான வருமானம், சேமிப்புக் கணக்குகள் போன்ற குறைந்த ஆபத்தான விருப்பங்களிலிருந்து கிடைக்கும் முதலீட்டின் மீதான வருமானத்தை விட அதிகமாக இருக்கலாம்.

காலக்கெடுவுடன் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டில் நல்ல வருமானம் என்று ஒருவர் குறிப்பிடக்கூடியவற்றுடனும் இது தொடர்புடையது. இருப்பினும், நீங்கள் முதலீட்டை வைத்திருக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட காலமும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். நீண்ட கால முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறுகிய கால முதலீடுகள் குறைந்த வருமானத்தைக் கொண்டிருக்கலாம். நீங்கள் ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் ஆண்டுக்கு 5% வட்டி விகிதத்தில் ஒரு வருடத்திற்கு ₹10,000 ஐ வைப்பதாக வைத்துக்கொள்வோம். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் காணப்படுவது போல் இது 5% சாத்தியமான ROI ஆக மொழிபெயர்க்கிறது. இது முதலீட்டில் குறைந்த வருமானத்தைக் கொடுப்பதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் முதலீட்டு காலம் குறுகியதாக இருக்கும் இடங்களில் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பயணத்திற்கான சேமிப்பு. மறுபுறம், நீங்கள் ஓய்வு பெறுவது போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்தால், முதலீட்டில் அதிக வருமானத்தை அடைவதில் நீங்கள் ஆர்வமாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, பங்கு நீண்ட காலத்திற்கு நிலையான வைப்புத்தொகைகளை விட சிறந்த சராசரி வருமானத்தை ஈட்டுவதாக அறியப்படுகிறது. இருப்பினும், அவற்றில் அவற்றின் குறைபாடுகளும் உள்ளன, அவை பெரும்பாலும் முந்தையவற்றை விட மோசமானவை.

மேலும், ஒவ்வொரு நபரின் ஆபத்து எடுக்கும் திறனும் ஒரு பங்கை வகிக்கிறது. அதிக ஆபத்து எடுக்கும் ஆர்வமுள்ள ஆர்வங்கள் தங்கள் முதலீட்டில் அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் குறைந்த ROI ஐத் தேர்வுசெய்யலாம். அஞ்சலி மற்றும் பிக்ரம் என்ற இரண்டு முதலீட்டாளர்களை கற்பனை செய்து பாருங்கள்:

• அஞ்சலி ஆபத்து குறித்து மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார், மேலும் அவரது முக்கிய நிதி உத்தி அவரது மூலதன ஆதாயத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்வதாகும். 7% உத்தரவாதமான நிலையான வைப்பு வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவதில் அவர் வசதியாக இருக்கலாம்; இருப்பினும், அதிக வருமான விகிதத்திற்கான சாத்தியக்கூறு கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.
• இந்த முதலீடுகளின் அபாயத்தைப் பற்றி பிக்ரம் ஒப்பீட்டளவில் சரியாக இருக்கிறார், அதாவது, அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்காக அதிக அபாயங்களை எடுக்க அவர் வசதியாக இருக்கிறார். அவர் 15% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட புள்ளிவிவரங்களுடன் நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம், ஆனால் ஒருவர் எதையாவது ஆபத்தில் ஆழ்த்துகிறார்.

அஞ்சலி மற்றும் பிக்ராமின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை அவர்கள் "நல்ல" ROI என்று கருதுவதை பாதிக்கிறது. அஞ்சலிக்கு 7% ROI நல்லது என்று தோன்றலாம், அவளுடைய ஆபத்து சுயவிவரத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, பிக்ரம் பங்குகளுடன் தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த ஆபத்தை நியாயப்படுத்த அதிக ROI ஐ இலக்காகக் கொள்ளலாம்.

முதலீட்டின் செயல்திறனின் மதிப்புமிக்க புகைப்படத்தை ROI வழங்கும் அதே வேளையில், அதை எச்சரிக்கையுடன் விளக்குவது மிகவும் முக்கியம். அதற்கான காரணம் இங்கே.

ROI கணக்கீடுகள் நேரத்தைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. பல முதலீடுகள் வருமானத்தைக் காண நேரம் எடுப்பதால் நேரம் முக்கியமானது. ஒட்டுமொத்த ROI குறைவாக இருந்தாலும் விரைவான வருமானத்துடன் கூடிய முதலீடு விரும்பத்தக்கதாக இருக்கலாம். ROI முதலீட்டின் மீதான வருமானத்தை மட்டுமே பார்க்கிறது, சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்தை அல்ல. அதிக ஆபத்துள்ள முதலீடு அதிக சாத்தியமான ROI ஐக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் இது ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் கருத்தில் கொள்ளப்பட வேண்டும்.

முக்கியமாக, சில முதலீடுகள் ROI கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படாத தொடர்ச்சியான செலவுகளைக் கொண்டிருக்கலாம். முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது இந்த கூடுதல் செலவுகளைக் கவனியுங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு வாடகை சொத்தில் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். ROI கணக்கீடு, கொள்முதல் விலைக்கும் இறுதி விற்பனை விலைக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை மட்டுமே கருத்தில் கொள்ளலாம், அத்துடன் ஏதேனும் வாடகை வருமானத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளலாம். இருப்பினும், பராமரிப்பு கட்டணம், சொத்து வரி மற்றும் காப்பீடு போன்ற சொத்துடன் தொடர்புடைய தொடர்ச்சியான செலவுகளை இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. இந்த தொடர்ச்சியான செலவுகள் உங்கள் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தில் விழும், எனவே ROI சதவீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு முன்பு, நிகர லாபத்தில் இருந்து மொத்த எதிர்பார்க்கப்படும் செலவுகளைக் கழிப்பது போன்ற முறையைப் பயன்படுத்தி ROI ஐ மதிப்பிடும்போது அவற்றைக் காரணியாக்குவது மிகவும் முக்கியம். இந்த கூடுதல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொள்வதன் மூலம், முதலீட்டின் லாபத்தைப் பற்றிய மிகவும் யதார்த்தமான படத்தைப் பெறலாம்.

ROI பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. முதலாவதாக, ROI என்பது ஒப்பீட்டளவில் எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய அளவீடு ஆகும், இது பல்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிட உதவுகிறது. நீங்கள் இரண்டு ULIP நிதிகளில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். கடந்த ஆண்டில் ஃபண்ட் A 15% ROI ஐக் கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் ஃபண்ட் B 10% ROI ஐக் கொண்டுள்ளது. ஒரு பார்வையில், ஃபண்ட் A முதலீட்டில் சிறந்த வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதை ROI குறிக்கிறது.

அடுத்து, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் பல்வேறு முதலீடுகளின் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான தரப்படுத்தப்பட்ட வழியை ROI வழங்குகிறது. உங்களிடம் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ இருப்பதாக கற்பனை செய்து பாருங்கள். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிற்கும் ROI ஐக் கணக்கிடுவதன் மூலம், எவை சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, எவை சரிசெய்தல் தேவைப்படலாம் என்பது பற்றிய நுண்ணறிவுகளைப் பெறலாம்.

மேலும், சாத்தியமான வருமானம் மற்றும் அபாயங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அனுமதிப்பதன் மூலம், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ROI ஒரு உதவிகரமான கருவியாக செயல்படுகிறது. உதாரணமாக, ₹500,000 செலவாகும் ஒரு வீட்டைப் புதுப்பிக்கும் திட்டத்தை நீங்கள் பரிசீலித்து வருகிறீர்கள். புதுப்பித்தல் உங்கள் சொத்தின் மதிப்பை ₹700,000 அதிகரிக்கக்கூடும் என்று நீங்கள் மதிப்பிடுகிறீர்கள். நிகர லாப முறையைப் (ROI = ((₹700,000 - ₹500,000) / ₹500,000) x 100%) பயன்படுத்தி ROI ஐக் கணக்கிடுவது 40% ROI ஐ விளைவிக்கும். இந்த ROI, புதுப்பித்தலின் நோக்கம் மற்றும் உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை போன்ற பிற காரணிகளுடன் சேர்ந்து, திட்டம் நிதி ரீதியாக மதிப்புமிக்கதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.

நன்மை பயக்கும் அதே வேளையில், ROI சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது. ஒன்று, ROI என்பது பணத்தின் கால மதிப்பைக் கணக்கிடாது. பணவீக்கம் காரணமாக இன்றைய ஒரு ரூபாய் நாளை ஒரு ரூபாயை விட மதிப்புடையது. நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் முதலீட்டின் லாபத்தை ROI துல்லியமாக பிரதிபலிக்காமல் போகலாம். நீங்கள் ₹10,000 முதலீடு செய்து ஒரு வருடம் கழித்து 10% ROI சம்பாதித்து, மொத்த வருமானம் ₹1,000 என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதன் பொருள் ₹11,000 என்ற இறுதி முதலீட்டு மதிப்பாகும். இருப்பினும், அந்த ஆண்டில் பணவீக்கம் அந்த ₹11,000 இன் வாங்கும் சக்தியைக் குறைத்திருக்கலாம். எளிமையாகச் சொன்னால், இன்று ₹11,000 உடன் நீங்கள் வாங்கக்கூடியது பணவீக்கம் காரணமாக சற்று அதிகமாக இருக்கலாம். எனவே, நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் முதலீட்டின் லாபத்தை ROI துல்லியமாக பிரதிபலிக்காமல் போகலாம், குறிப்பாக பணவீக்கம் ஒரு காரணியாக இருக்கும்போது.

இரண்டாவதாக, ROI என்பது ஒரு அளவு அளவீடு மற்றும் பிராண்ட் நற்பெயர் அல்லது சமூக தாக்கம் போன்ற தரமான காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளாது, இது சில முதலீடுகளுக்கு முக்கியமானதாக இருக்கலாம். உதாரணமாக இரண்டு நிறுவனங்களை எடுத்துக் கொள்வோம். நிறுவனம் A 15% திட்டமிடப்பட்ட ROI உடன் ஒரு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இருப்பினும், நிறுவனம் மோசமான தொழிலாளர் நடைமுறைகள் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் மீறல்களின் வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது. நிறுவனம் B 12% சற்று குறைவான திட்டமிடப்பட்ட ROI உடன் இதேபோன்ற முதலீட்டை வழங்குகிறது. ஆனால், நிறுவனம் B நெறிமுறை ஆதாரம் மற்றும் சமூக பொறுப்புணர்வு முயற்சிகளுக்கான அதன் உறுதிப்பாட்டிற்கு பெயர் பெற்றது. இங்கே, ROI மட்டும் முழு கதையையும் சொல்லாது. வலுவான சமூக மதிப்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை ஆதரிக்கும் நிறுவனங்களுக்கு நீங்கள் முன்னுரிமை அளித்தால், குறைந்த திட்டமிடப்பட்ட ROI இருந்தபோதிலும் நிறுவனம் B மிகவும் கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக இருக்கலாம்.