முதலீட்டின் மீதான வருவாய் என்பதன் பொருள் மற்றும் கணக்கீட்டு சூத்திரங்கள் - எஸ்பிஐ லைஃப்

ஒரு நிதி முடிவு உண்மையிலேயே பயனுள்ளதா என்று எப்போதாவது யோசித்ததுண்டா? இங்குதான் முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ஆர்ஓஐ) பங்குவகிக்கிறது. ஆர்ஓஐ என்பது ஒரு அளவீடு ஆகும், இது ஒரு முதலீட்டிலிருந்து அதன் ஆரம்ப செலவை ஒப்பிடும்போது நீங்கள் எவ்வளவு லாபம் அல்லது இழப்பை உருவாக்குகிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. நீங்கள் ஒரு பங்கில் ₹10,000 முதலீடு செய்து, அது ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு ₹12,000 ஆக உயர்கிறது என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இந்த விஷயத்தில் உங்கள் ஆர்ஓஐ 20% ஆக இருக்கும், இது உங்கள் முதலீட்டில் நேர்மறையான வருமானத்தைக் குறிக்கிறது. (20% = (₹12,000 - ₹10,000) / ₹10,000 x 100%). இப்போது, ஆர்ஓஐ, அதன் பயன்பாடுகள் மற்றும் அது உங்கள் நிதி நல்வாழ்வுடன் எவ்வாறு இணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதில் ஆழமாக ஆராய்வோம்.

ஆர்ஓஐ என்றால் என்ன: முதலீட்டாளர் முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ஆர்ஓஐ) என்பது ஒரு முதலீட்டு செயல்திறன் அளவீடாகும், இது லாபத்தின் அடிப்படையில் முதலீட்டின் செயல்திறனைக் கணக்கிடுகிறது. ROI என்பது ஒரு முதலீட்டுச் செயல்திறன் அளவீடு ஆகும், இது லாபத்தின் அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறனைக் கணக்கிடுகிறது. நீங்கள் பணமாக முதலீடு செய்த மொத்தத் தொகைக்கும், நீங்கள் பெறும் மொத்த வருவாய்க்கும் உள்ள விகிதத்தை இது எளிமையாக விளக்குகிறது. ஏனென்றால் ஆர்ஓஐ சதவீத வடிவத்தில் கணக்கிடப்படுகிறது, இது வெவ்வேறு முதலீடுகளின் வருமானங்களுக்கு இடையிலான ஒப்பீட்டை மேம்படுத்துகிறது.

பங்குச் சந்தை: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பல்வேறு பங்குகளின் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ஆர்ஓஐ விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

வணிக முடிவுகள்: நிறுவனங்கள் சந்தைப்படுத்தல் உத்திகள், புதிய உபகரணங்கள் அல்லது பணியாளர் பயிற்சியின் மதிப்பை நிறுவ ஆர்ஓஐ ஐப் பயன்படுத்துகின்றன.

தனிநபர் நிதி: மேல்படிப்பில் முதலீடு செய்வதா அல்லது வீட்டுச் சீரமைப்புத் திட்டங்களை மேற்கொள்வதா என முடிவெடுக்கும்போது, நிறுவனங்களும் தனிநபர்களும் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் (ROI) கருத்தில் கொள்ளலாம்.

ஆர்ஓஐ கணக்கிடுவது ஒரு நேரடியான செயல்முறையாகும், மேலும் நீங்கள் முதலீட்டின் மீதான வருவாயைக் கணக்கிடும்போது, இரண்டு ஆர்ஓஐ கணக்கீட்டு சூத்திர முறைகள் பயன்படுத்தப்படுவதைக் காண்பீர்கள், ஆனால் அவை ஒரே கொள்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

இந்த முறை முதலீட்டின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது. முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ஆர்ஓஐ = (முதலீட்டு ஆதாயம் / முதலீட்டு அடிப்படை) x 100% முதலீட்டு ஆதாயம் என்பது முதலீட்டின் இறுதி மதிப்புக்கும் அதன் ஆரம்ப செலவுக்கும் இடையிலான வித்தியாசமாகும். முதலீட்டு அடிப்படை என்பது முதலீட்டின் ஆரம்பச் செலவு ஆகும்.

தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ஆர்ஓஐ ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். சில சிறந்த ஆர்ஓஐ சிறந்த நடைமுறைகள்:

• முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிடுக: வெவ்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களின் சாத்தியமான வருமானத்தை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ஆர்ஓஐ ஐப் பயன்படுத்தவும், மேலும் உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் ஒன்றைத் தேர்வு செய்யவும்.
• திட்ட செயல்திறனை மதிப்பிடுதல்: வணிகங்கள் பல்வேறு திட்டங்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் வளங்களை திறமையாக ஒதுக்குவதற்கும் ஆர்ஓஐ திட்ட பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம்.
• காலப்போக்கில் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணிக்கவும்: போக்குகளைக் கண்டறிந்து, உங்கள் முதலீடுகள் உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்திசெய்கிறதா என்பதைப் பார்க்க, காலப்போக்கில் ஆர்ஓஐயைக் கண்காணிக்கவும்.

"நல்ல" ஆர்ஓஐ என்றால் என்ன என்பதற்கு ஒரே மாதிரியான பதில் இல்லை. அது பல காரணிகளைச் சார்ந்துள்ளது.

முதலில், நல்ல முதலீட்டு வருவாய் என்பது எல்லா வகையான முதலீடுகளுக்கும் ஒரே மாதிரியாக இருப்பதில்லை. எனவே, எதிர்பார்க்கப்படும் முதலீட்டு வருவாய் நிலையானதல்ல; அது முதலீட்டின் வகை மற்றும் முதலீட்டு வருவாயின் வகைகளைப் பொறுத்து அமைகிறது. உதாரணமாக, பங்குகள் போன்ற அதிக இடர்பாடு உள்ள முதலீடுகளின் வருவாய், சேமிப்புக் கணக்குகள் போன்ற குறைந்த இடர்பாடு உள்ள முதலீட்டு வழிகளின் வருவாயை விட அதிகமாக இருக்கலாம்.

கால அளவைப் பொறுத்து, முதலீட்டின் மீதான நல்ல வருமானம் என்று எதைக் குறிப்பிடலாம் என்பதையும் இது சார்ந்துள்ளது. இருப்பினும், நீங்கள் முதலீட்டை வைத்திருக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட காலமும் ஒரு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். நீண்ட கால முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது , குறுகிய கால முதலீடுகள் குறைந்த வருமானத்தையே அளிக்கக்கூடும். உதாரணமாக, நீங்கள் ₹10,000-ஐ ஒரு வருட முதிர்வுக் காலத்திற்கு, ஆண்டுக்கு 5% வட்டி விகிதத்தில் ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் (fixed deposit) போடுகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் காணப்படுவது போல் இது 5% சாத்தியமான ஆர்ஓஐ ஆக மொழிபெயர்க்கிறது. இது முதலீட்டின் மீதான குறைந்த வருமானத்தை அளிப்பதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் முதலீட்டுக் காலம் குறைவாக இருக்கும் இடங்களில், உதாரணமாக ஒரு பயணத்திற்காகச் சேமிப்பது போன்றவற்றுக்கு இது பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். மறுபுறம், ஓய்வூதியம் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு நீங்கள் முதலீடு செய்தால், முதலீட்டின் மீதான அதிக வருமானத்தை அடைவதில் நீங்கள் ஆர்வம் காட்டலாம். உதாரணமாக, நீண்ட கால அடிப்படையில், நிலையான வைப்புத்தொகைகளை விட பங்குகள் சிறந்த சராசரி வருமானத்தை உருவாக்குவதாக அறியப்படுகிறது. இருப்பினும், அவற்றுக்கும் சில குறைபாடுகள் உள்ளன, அவை பெரும்பாலும் முந்தையவற்றை விட மோசமானவையாக இருக்கின்றன.

மேலும், ஒவ்வொரு நபரின் இடர் ஏற்கும் திறனும் ஒரு பங்கு வகிக்கிறது. அதிக ஆபத்து எடுக்கும் ஆர்வமுள்ள ஆர்வங்கள் தங்கள் முதலீட்டில் அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் குறைந்த ஆர்ஓஐ ஐத் தேர்வுசெய்யலாம். அஞ்சலி மற்றும் பிக்ரம் என்ற இரண்டு முதலீட்டாளர்களைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள்:

• அஞ்சலி இடர் எடுப்பதில் மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருப்பவர், மேலும் தனது மூலதன ஆதாயத்தைப் பராமரிப்பதே அவரது முக்கிய நிதி உத்தியாகும். 7% உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட நிலையான வைப்புத்தொகை வருமான விகிதத்தைப் பெறுவதில் அவர் திருப்தி அடையலாம்; இருப்பினும், இதைவிட அதிக வருமான விகிதம் கிடைப்பதற்கான சாத்தியம் நிச்சயம் உள்ளது.
• பிக்ரம் இந்த முதலீடுகளில் உள்ள இடர்பாடுகளைப் பற்றி ஓரளவிற்குப் கவலைப்படுவதில்லை; அதாவது, அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதற்காக அதிக இடர்பாடுகளை ஏற்பதில் அவர் தயக்கம் காட்டுவதில்லை. நீண்ட கால அடிப்படையில் 15% மற்றும் அதற்கும் மேலான வருமானத்தை ஈட்டித் தரக்கூடிய, ஆனால் அதே சமயம் இடர்பாடுகளை எதிர்கொள்ள வேண்டிய பங்குகளில் அவர் முதலீடு செய்யலாம்.

அஞ்சலி மற்றும் பிக்ராமின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை அவர்கள் "நல்ல" ஆர்ஓஐ என்று கருதுவதை பாதிக்கிறது. அஞ்சலிக்கு 7% ஆர்ஓஐ நல்லது என்று தோன்றலாம், அவளுடைய ஆபத்து சுயவிவரத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, பிக்ரம் பங்குகளுடன் தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த ஆபத்தை நியாயப்படுத்த அதிக ஆர்ஓஐ ஐ இலக்காகக் கொள்ளலாம்.

முதலீட்டின் செயல்திறனின் மதிப்புமிக்க புகைப்படத்தை ஆர்ஓஐ வழங்கும் அதே வேளையில், அதை எச்சரிக்கையுடன் விளக்குவது மிகவும் முக்கியம். அதற்கான காரணம் இதோ.

ஆர்ஓஐ கணக்கீடுகள் நேரத்தைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. பல முதலீடுகளில் இருந்து வருமானம் கிடைப்பதற்கு நேரம் எடுப்பதால், நேரம் முக்கியமானது. ஒட்டுமொத்த ஆர்ஓஐ குறைவாக இருந்தாலும் விரைவான வருமானத்துடன் கூடிய முதலீடு விரும்பத்தக்கதாக இருக்கலாம். ஆர்ஓஐ முதலீட்டின் மீதான வருமானத்தை மட்டுமே பார்க்கிறது, சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்தை அல்ல. அதிக ஆபத்துள்ள முதலீடு அதிக சாத்தியமான ஆர்ஓஐ ஐக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் இது ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் கருத்தில் கொள்ளப்பட வேண்டும்.

முக்கியமாக, சில முதலீடுகள் ஆர்ஓஐ கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படாத தொடர்ச்சியான செலவுகளைக் கொண்டிருக்கலாம். முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது இந்தக் கூடுதல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு வாடகைச் சொத்தில் முதலீடு செய்வதாகக் கற்பனை செய்து கொள்ளுங்கள். ஆர்ஓஐ கணக்கீடு, கொள்முதல் விலைக்கும் இறுதி விற்பனை விலைக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை மட்டுமே கருத்தில் கொள்ளலாம், அத்துடன் ஏதேனும் வாடகை வருமானத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளலாம். இருப்பினும், அது பராமரிப்புக் கட்டணம், சொத்து வரி மற்றும் காப்பீடு போன்ற சொத்துடன் தொடர்புடைய தொடர்ச்சியான செலவுகளைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. இந்த தொடர்ச்சியான செலவுகள் உங்கள் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தில் விழும், எனவே ஆர்ஓஐ சதவீதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு முன்பு, நிகர லாபத்தில் இருந்து மொத்த எதிர்பார்க்கப்படும் செலவுகளைக் கழிப்பது போன்ற முறையைப் பயன்படுத்தி ஆர்ஓஐ ஐ மதிப்பிடும்போது அவற்றைக் காரணியாக்குவது மிகவும் முக்கியம். இந்தக் கூடுதல் செலவுகளைக் கருத்தில் கொள்வதன் மூலம், முதலீட்டின் இலாபத்தன்மை குறித்த மிகவும் யதார்த்தமான ஒரு சித்திரத்தை நீங்கள் பெற முடியும்.

ஆர்ஓஐ பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. முதலாவதாக, ஆர்ஓஐ என்பது ஒப்பீட்டளவில் எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய அளவீடு ஆகும், இது பல்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களை ஒப்பிட உதவுகிறது. நீங்கள் இரண்டு யுஎல்ஐபீ நிதிகளில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். கடந்த ஆண்டில் ஃபண்ட் ஏ 15% ஆர்ஓஐ ஐக் கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் ஃபண்ட் பி 10% ஆர்ஓஐ ஐக் கொண்டுள்ளது. ஒரு பார்வையில், ஃபண்ட் ஏ முதலீட்டில் சிறந்த வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதை ஆர்ஓஐ குறிக்கிறது.

அடுத்து, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் பல்வேறு முதலீடுகளின் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான தரப்படுத்தப்பட்ட வழியை ஆர்ஓஐ வழங்குகிறது. உங்களிடம் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் அசையாச் சொத்துக்கள் அடங்கிய ஒரு முதலீட்டுத் தொகுப்பு இருப்பதாகக் கற்பனை செய்து கொள்ளுங்கள். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிற்கும் ஆர்ஓஐ ஐக் கணக்கிடுவதன் மூலம், எவை சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, எவை சரிசெய்தல் தேவைப்படலாம் என்பது பற்றிய நுண்ணறிவுகளைப் பெறலாம்.

மேலும், சாத்தியமான வருமானம் மற்றும் அபாயங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அனுமதிப்பதன் மூலம், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு ஆர்ஓஐ ஒரு உதவிகரமான கருவியாக செயல்படுகிறது. உதாரணமாக, நீங்கள் ₹500,000 செலவில் ஒரு வீட்டுப் புனரமைப்புத் திட்டத்தை மேற்கொள்ளத் திட்டமிடுகிறீர்கள். இந்தப் புனரமைப்பு உங்கள் சொத்தின் மதிப்பை ₹700,000 வரை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று நீங்கள் மதிப்பிடுகிறீர்கள். நிகர லாப முறையைப் (ஆர்ஓஐ = ((₹700,000 - ₹500,000) / ₹500,000) x 100%) பயன்படுத்தி ஆர்ஓஐ ஐக் கணக்கிடுவது 40% ஆர்ஓஐ ஐ விளைவிக்கும். இந்த ஆர்ஓஐ, புதுப்பித்தலின் நோக்கம் மற்றும் உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை போன்ற பிற காரணிகளுடன் சேர்ந்து, திட்டம் நிதி ரீதியாக மதிப்புமிக்கதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும்.

நன்மை பயக்கும் அதே வேளையில், ஆர்ஓஐ சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது. ஒன்று, ஆர்ஓஐ என்பது பணத்தின் கால மதிப்பைக் கணக்கிடாது. பணவீக்கத்தின் காரணமாக, ஒரு ரூபாயின் இன்றைய மதிப்பு நாளைய மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கலாம். நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் முதலீட்டின் லாபத்தை ஆர்ஓஐ துல்லியமாக பிரதிபலிக்காமல் போகலாம். நீங்கள் ₹10,000 முதலீடு செய்து ஒரு வருடம் கழித்து 10% ஆர்ஓஐ சம்பாதித்து, மொத்த வருமானம் ₹1,000 என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதன் இறுதி முதலீட்டு மதிப்பு ₹11,000 ஆகும். இருப்பினும், அந்த ஆண்டில் பணவீக்கம் அந்த ₹11,000-இன் வாங்கும் சக்தியைக் குறைத்திருக்கலாம். எளிமையாகச் சொன்னால், இன்று ₹11,000-க்கு நீங்கள் வாங்கக்கூடிய ஒரு பொருளின் விலை, பணவீக்கத்தின் காரணமாக சற்று அதிகமாக இருக்கலாம். எனவே, நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் முதலீட்டின் லாபத்தை ஆர்ஓஐ துல்லியமாக பிரதிபலிக்காமல் போகலாம், குறிப்பாக பணவீக்கம் ஒரு காரணியாக இருக்கும்போது.

இரண்டாவதாக, ஆர்ஓஐ என்பது ஒரு அளவு அளவீடு மற்றும் பிராண்ட் நற்பெயர் அல்லது சமூக தாக்கம் போன்ற தரமான காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளாது, இது சில முதலீடுகளுக்கு முக்கியமானதாக இருக்கலாம். இது, சில முதலீடுகளுக்கு முக்கியமானதாக இருக்கக்கூடிய பிராண்ட் நற்பெயர் அல்லது சமூகத் தாக்கம் போன்ற பண்புசார் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை. நிறுவனம் ஏ 15% திட்டமிடப்பட்ட ஆர்ஓஐ உடன் ஒரு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இருப்பினும், அந்த நிறுவனத்திற்கு மோசமான தொழிலாளர் நடைமுறைகள் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் மீறல்களின் வரலாறு உள்ளது. நிறுவனம் பி12% சற்று குறைவான திட்டமிடப்பட்ட ஆர்ஓஐ உடன் இதேபோன்ற முதலீட்டை வழங்குகிறது. ஆனால், நிறுவனம் பி நெறிமுறை ஆதாரம் மற்றும் சமூக பொறுப்புணர்வு முயற்சிகளுக்கான அதன் உறுதிப்பாட்டிற்கு பெயர் பெற்றது. இங்கே, ஆர்ஓஐ மட்டும் முழு கதையையும் சொல்லாது. வலுவான சமூக மதிப்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை ஆதரிக்கும் நிறுவனங்களுக்கு நீங்கள் முன்னுரிமை அளித்தால், குறைந்த திட்டமிடப்பட்ட ஆர்ஓஐ இருந்தபோதிலும் நிறுவனம் B மிகவும் கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக இருக்கலாம்.