বিনিয়োগের উপর রিটার্নের অর্থ এবং গণনার সূত্র - এসবিআই লাইফ

কখনও ভেবে দেখেছেন যে কোনও আর্থিক সিদ্ধান্ত সত্যিই মূল্যবান কিনা? এখানেই বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (আরওআই) আসে। আরওআই হল একটি মেট্রিক যা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করে যে আপনি একটি বিনিয়োগ থেকে তার প্রাথমিক খরচের তুলনায় কত লাভ বা ক্ষতি করেন। বিনিয়োগের উপর রিটার্ন ব্যাখ্যা করার জন্য একটি সহজ উদাহরণ নেওয়া যাক। কল্পনা করুন আপনি একটি স্টকে ₹১০,০০০ বিনিয়োগ করেছেন যা এক বছর পরে ₹১২,০০০ এ বৃদ্ধি পায়। এই ক্ষেত্রে আপনার আরওআই হবে ২০%, যা আপনার বিনিয়োগের উপর ইতিবাচক রিটার্ন নির্দেশ করে। এখন, আরওআই, এর প্রয়োগ এবং এটি আপনার আর্থিক সুস্থতার সাথে কীভাবে সম্পর্কিত তা আরও গভীরভাবে বোঝা যাক।

আরওআই কী: বিনিয়োগকারীর জন্য বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (আরওআই) সম্পর্কে একটি স্পষ্ট ধারণা থাকা জরুরী। এটি একটি বিনিয়োগ কর্মক্ষমতা পরিমাপ যা লাভজনকতার দিক থেকে বিনিয়োগের কার্যকারিতা গণনা করে। এটি শুধুমাত্র আপনার মোট আউটপুট এবং আপনার মোট ইনপুটের অনুপাত ব্যাখ্যা করে। কারণ আরওআই শতাংশ আকারে গণনা করা হয়, যা বিভিন্ন বিনিয়োগের রিটার্নের মধ্যে তুলনা বাড়ায়।

স্টক মার্কেট: বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন স্টকের কর্মক্ষমতা তুলনা করার জন্য আরওআই অনুপাত ব্যবহার করে।

ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত: প্রতিষ্ঠানগুলি বিপণন কৌশল, নতুন সরঞ্জাম, অথবা কর্মীদের প্রশিক্ষণের মূল্য প্রতিষ্ঠার জন্য আরওআই ব্যবহার করে।

ব্যক্তিগত অর্থায়ন: প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিরা আরও শিক্ষায় বিনিয়োগ করবেন নাকি গৃহ উন্নয়ন প্রকল্প গ্রহণ করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিনিয়োগের উপর আরওআই রিটার্ন বিবেচনা করতে পারেন

আরওআই গণনা করা একটি সহজ প্রক্রিয়া, এবং যখন আপনি বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করেন, তখন আপনি দেখতে পাবেন যে দুটি আরওআই গণনা সূত্র পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়েছে, তবে সেগুলি একই নীতির উপর ভিত্তি করে।

এই পদ্ধতিটি বিনিয়োগের মূল্যের পরিবর্তনের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। আরওআই = (বিনিয়োগ লাভ / বিনিয়োগের ভিত্তি) x ১০০% বিনিয়োগ লাভ হল বিনিয়োগের চূড়ান্ত মূল্য এবং এর প্রাথমিক খরচের মধ্যে পার্থক্য। বিনিয়োগের ভিত্তি হল বিনিয়োগের প্রাথমিক খরচ।

উদাহরণ: ধরুন আপনি একটি জীবন বীমা পলিসির জন্য বার্ষিক ₹২০,০০০ প্রিমিয়াম প্রদান করেন। জীবন বীমার উপর ROI গণনা করা সহজ নয় কারণ এটি মৃত্যুর পরে একটি অর্থ প্রদান করে, বিনিয়োগের উপর রিটার্ন নয়। তবে, আপনি প্রিমিয়ামের পরিমাণের সাথে প্রত্যাশিত মৃত্যু বেনিফিট প্রদানের তুলনা করে ব্যয়-কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে পারেন।

আরওআই হল তথ্যবহুল বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি মূল্যবান হাতিয়ার। কিছু সেরা আরওআই সেরা অনুশীলন হল:

• বিনিয়োগের বিকল্পগুলির তুলনা করুন: বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পের সম্ভাব্য রিটার্ন তুলনা করতে আরওআই ব্যবহার করুন এবং আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি বেছে নিন।
• প্রকল্পের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন: ব্যবসাগুলি বিভিন্ন প্রকল্পের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে এবং দক্ষতার সাথে সম্পদ বরাদ্দ করতে আরওআই পরিকল্পনা বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারে।
• সময়ের সাথে সাথে অগ্রগতি ট্র্যাক করুন: প্রবণতাগুলি শনাক্ত করতে এবং আপনার বিনিয়োগগুলি আপনার প্রত্যাশা পূরণ করে কিনা তা দেখতে সময়ের সাথে সাথে আরওআই পর্যবেক্ষণ করুন।

"ভালো" আরওআই কী তা বোঝায় তার কোনও এক-আকারের-ফিট-সব উত্তর নেই। এটি বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে।

প্রথমত, ভালো আরওআই বিনিয়োগ সব ধরণের বিনিয়োগের জন্য একই রকম হয় না। অতএব, প্রত্যাশিত আরওআই স্থির থাকে না এবং এটি বিনিয়োগের ধরণ এবং বিনিয়োগের উপর রিটার্নের ধরণের উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের উপর রিটার্ন, যেমন স্টক, কম ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্প, যেমন সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট থেকে বিনিয়োগের উপর রিটার্নের চেয়ে বেশী হতে পারে।

এটি সময়সীমার সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগের উপর ভালো রিটার্ন হিসাবে কী বলা যেতে পারে তার সাথেও সম্পর্কিত। তবে, আপনি যে নির্দিষ্ট সময়কাল ধরে বিনিয়োগ রাখতে ইচ্ছুক তাও প্রভাব ফেলতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের তুলনায় স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগেরও কম রিটার্ন হতে পারে। ধরুন আপনি মেয়াদপূর্তির এক বছরের জন্য বার্ষিক ৫% সুদের হারে একটি স্থায়ী আমানতে ₹১০,০০০ রাখছেন। এটি উপরের উদাহরণে দেখা গেছে, ৫% সম্ভাব্য আরওআই। এটি বিনিয়োগের উপর কম রিটার্ন দিতে পারে বলে মনে হতে পারে তবে বিনিয়োগের সময়কাল কম হলে উপযুক্ত হতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, ভ্রমণের জন্য সঞ্চয় করা। অন্যদিকে, আপনি যদি অবসর গ্রহণের জন্য নির্দিষ্ট সময়ের জন্য বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনি বিনিয়োগের উপর উচ্চ রিটার্ন অর্জনে আগ্রহী হতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, দীর্ঘমেয়াদে স্থায়ী আমানতের তুলনায় স্টকটি ভালো গড় রিটার্ন তৈরি করে বলে জানা গেছে। তবে, এর কিছু অসুবিধাও রয়েছে যা প্রায়শই পূর্ববর্তীগুলির চেয়ে খারাপ।

এছাড়াও, প্রতিটি ব্যক্তির ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতাও একটি ভূমিকা পালন করে। যাদের ঝুঁকি নেওয়ার প্রবণতা বেশী তারা তাদের বিনিয়োগে উচ্চতর রিটার্নের আশায় কম আরওআই বেছে নিতে পারেন। কল্পনা করুন দুই বিনিয়োগকারী, অঞ্জলি এবং বিক্রম:

• অঞ্জলি ঝুঁকির ব্যাপারেও অত্যন্ত সতর্ক, এবং তার প্রধান আর্থিক কৌশল হল তার মূলধন লাভ বজায় রাখা। তিনি হয়তো ৭% নিশ্চিত ফিক্সড ডিপোজিট হারে রিটার্ন পেতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন; তবে, উচ্চতর রিটার্ন হারের সম্ভাবনা নিশ্চিত।
• বিক্রম এই বিনিয়োগের ঝুঁকি নিয়ে তুলনামূলকভাবে ঠিক আছেন, অর্থাৎ, উচ্চতর রিটার্ন পাওয়ার জন্য তিনি উচ্চতর ঝুঁকি নিতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন। তিনি এমন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন যা দীর্ঘমেয়াদে উচ্চতর রিটার্ন অর্জন করতে পারে, যেমন ১৫% বা তার বেশী, তবে এমন স্টকগুলিতেও বিনিয়োগ করতে পারেন যার জন্য কেউ কিছু ঝুঁকি নিতে পারে।

অঞ্জলি এবং বিক্রমের ঝুঁকি সহনশীলতা তাদের "ভালো" আরওআই বিবেচনা করার ক্ষমতাকে প্রভাবিত করে। যদিও অঞ্জলির কাছে ৭% আরওআই ভালো মনে হতে পারে, তার ঝুঁকি প্রোফাইল বিবেচনা করে, বিক্রম স্টকের সাথে সম্পর্কিত অন্তর্নিহিত ঝুঁকিকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য উচ্চতর আরওআই লক্ষ্য করতে পারে।

যদিও আরওআই একটি বিনিয়োগের কর্মক্ষমতার একটি মূল্যবান স্ন্যাপশট প্রদান করে, তবুও সতর্কতার সাথে এটি ব্যাখ্যা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। কারণ এখানে।

আরওআই গণনা সময় বিবেচনা করে না। সময় গুরুত্বপূর্ণ কারণ অনেক বিনিয়োগের রিটার্ন দেখতে সময় লাগে। সামগ্রিক আরওআই কম হলেও দ্রুত রিটার্ন সহ একটি বিনিয়োগ পছন্দনীয় হতে পারে। আরওআই শুধুমাত্র বিনিয়োগের রিটার্ন দেখে, জড়িত ঝুঁকি নয়। একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের উচ্চ সম্ভাব্য আরওআই থাকতে পারে, তবে ঝুঁকি সহনশীলতার পাশাপাশি এটি বিবেচনা করা প্রয়োজন।

গুরুত্বপূর্ণভাবে, কিছু বিনিয়োগের চলমান খরচ থাকতে পারে যা আরওআই গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এই অতিরিক্ত খরচগুলি বিবেচনা করুন। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে আপনি একটি ভাড়া সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করছেন। আরওআই গণনা শুধুমাত্র ক্রয় মূল্য এবং চূড়ান্ত বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পার্থক্য, এবং অর্জিত ভাড়া আয় বিবেচনা করতে পারে। তবে, এটি সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত চলমান খরচ, যেমন রক্ষণাবেক্ষণ ফি, সম্পত্তি কর এবং বীমা বিবেচনা করবে না। এই চলমান খরচগুলি আপনার সামগ্রিক রিটার্নে প্রভাব ফেলতে পারে, তাই আরওআই শতাংশ গণনা করার আগে নেট লাভ থেকে হোল্ডিং পিরিয়ডের মোট প্রত্যাশিত খরচ বিয়োগ করার মতো পদ্ধতি ব্যবহার করে আরওআই মূল্যায়ন করার সময় এগুলিকে বিবেচনা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই অতিরিক্ত খরচগুলি বিবেচনা করে, আপনি বিনিয়োগের লাভজনকতার আরও বাস্তবসম্মত চিত্র পেতে পারেন।

আরওআই এর বেশ কিছু সুবিধা রয়েছে। প্রথমত, আরওআই হল তুলনামূলকভাবে সহজে বোঝা যায় এমন একটি মেট্রিক যা বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পের তুলনা করতে সাহায্য করে। ধরুন আপনি দুটি ইউলিপ তহবিলে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন। গত কয়েক বছর ধরে ফান্ড এ-এর আরওআই ১৫%, যেখানে ফান্ড বি -এর আরওআই ১০%। এক নজরে, আরওআই ইঙ্গিত দেয় যে ফান্ড এ সম্ভাব্যভাবে বিনিয়োগের উপর আরও ভালো রিটার্ন প্রদান করেছে।

এরপর, আরওআই একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে বিভিন্ন বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করার একটি গুণমানসম্মত উপায় প্রদান করে। কল্পনা করুন আপনার একটি পোর্টফোলিও আছে যেখানে স্টক, বন্ড এবং রিয়েল এস্টেট রয়েছে। প্রতিটি সম্পদ শ্রেণীর জন্য আরওআই গণনা করে, আপনি অন্তর্দৃষ্টি পেতে পারেন যে কোনটি ভালো পারফর্ম করছে এবং কোনটিতে সমন্বয়ের প্রয়োজন হতে পারে।

এছাড়াও, সম্ভাব্য রিটার্ন এবং ঝুঁকির তুলনা করার মাধ্যমে, বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য আরওআই একটি সহায়ক হাতিয়ার হিসাবে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি ₹৫,০০,০০০ খরচের একটি বাড়ী সংস্কার প্রকল্পের কথা ভাবছেন। আপনি অনুমান করছেন যে সংস্কারটি আপনার সম্পত্তির মূল্য ₹৭,০০,০০০ বৃদ্ধি করতে পারে। নেট লাভ পদ্ধতি (আরওআই = ((₹৭,০০,০০০ - ₹৫,০০,০০০) / ₹৫,০০,০০০) x ১০০%) ব্যবহার করে আরওআই গণনা করলে ৪০% আরওআই হবে। এই আরওআই, সংস্কারের উদ্দেশ্য এবং আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার মতো অন্যান্য বিষয়গুলির সাথে, আপনাকে প্রকল্পটি আর্থিকভাবে সার্থক কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে।

যদিও লাভজনক, আরওআই-এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। প্রথমত, আরওআই অর্থের সময় মূল্যের হিসাব করে না। মুদ্রাস্ফীতির কারণে আজকের একটি টাকার মূল্য আগামীকাল এক টাকার চেয়ে বেশী। আরওআই দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে থাকা বিনিয়োগের লাভজনকতা সঠিকভাবে প্রতিফলিত নাও হতে পারে। ধরুন আপনি ₹১০,০০০ বিনিয়োগ করেন এবং এক বছর পরে ১০% আরওআই অর্জন করেন, যার ফলে মোট ₹১,০০০ রিটার্ন পাওয়া যায়। এর ফলে ₹১১,০০০ এর চূড়ান্ত বিনিয়োগ মূল্য দাঁড়ায়। তবে, মুদ্রাস্ফীতি সেই বছরে সেই ₹১১,০০০ এর ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করতে পারে। সহজ ভাষায়, আজ আপনি ₹১১,০০০ দিয়ে যা কিনতে পারেন তা মুদ্রাস্ফীতির কারণে কিছুটা বেশী দামে বিক্রি হতে পারে। অতএব, আরওআই দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে থাকা বিনিয়োগের লাভজনকতা সঠিকভাবে প্রতিফলিত নাও হতে পারে, বিশেষ করে যখন মুদ্রাস্ফীতি একটি ফ্যাক্টর।

দুই, আরওআই একটি পরিমাণগত পরিমাপ এবং ব্র্যান্ডের খ্যাতি বা সামাজিক প্রভাবের মতো গুণগত বিষয়গুলি বিবেচনা করে না, যা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের জন্য গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। আসুন দুটি কোম্পানীর উদাহরণ নিই। কোম্পানী এ ১৫% এর প্রত্যাশিত আরওআই সহ একটি নতুন বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে। তবে, কোম্পানীটির দুর্বল শ্রম অনুশীলন এবং পরিবেশগত লঙ্ঘনের ইতিহাস রয়েছে। কোম্পানী বি একই রকম বিনিয়োগ প্রদান করে যার ১২% এর সামান্য কম প্রত্যাশিত আরওআই রয়েছে। তবে, কোম্পানী বি নীতিগত উৎস এবং সামাজিক দায়বদ্ধতার উদ্যোগের প্রতি তার প্রতিশ্রুতির জন্য পরিচিত। এখানে, শুধুমাত্র আরওআই পুরো গল্পটি বলবে না। যদি আপনি শক্তিশালী সামাজিক মূল্যবোধসম্পন্ন সংস্থাগুলিকে সমর্থন করাকে অগ্রাধিকার দেন, তাহলে প্রত্যাশিত আরওআই কম হওয়া সত্ত্বেও কোম্পানী বি একটি আরও আকর্ষণীয় বিকল্প হতে পারে।