உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது சந்தை சார்ந்த காப்பீட்டுத் திட்டத்தின் ஒரு யூனிட்டிற்கான விலையை எது தீர்மானிக்கிறது என்று எப்போதாவது யோசித்திருக்கிறீர்களா? அதற்கான விடை NAV அல்லது நிகர சொத்து மதிப்பில் (Net Asset Value) உள்ளது. NAV என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது காப்பீட்டு யூனிட்-லிங்க்டு பிளான் (ULIP) போன்ற ஒரு முதலீட்டுத் தயாரிப்பின் ஒரு யூனிட்டிற்கான மதிப்பைக் காட்டுகிறது. அடிப்படையில், ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் அந்த ஃபண்ட் அல்லது திட்டத்தில் உள்ள அடிப்படைச் சொத்துக்களின் மதிப்பு எவ்வளவு என்பதை இது உங்களுக்குத் தெரிவிக்கிறது. NAV-இன் பொருள் மற்றும் NAV கணக்கீட்டு சூத்திரம் போன்ற கருத்துக்களை நீங்கள் புரிந்துகொள்வதற்காக, இங்கே விவரங்கள் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன. தொடர்ந்து படியுங்கள்.

NAV என்பது நிகர சொத்து மதிப்பு (Net Asset Value) என்பதன் சுருக்கமாகும். இது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது ULIP திட்டத்தில் உள்ள அனைத்துப் பத்திரங்களின் (பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவை) சந்தை மதிப்பை, புழக்கத்தில் உள்ள யூனிட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கக் கிடைப்பதாகும். இன்னும் எளிமையாகச் சொல்வதானால், இது அந்த ஃபண்டின் யூனிட்களை நீங்கள் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ கூடிய விலையாகும்.

முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, அதைப் பயன்படுத்திப் பங்குகளையும் பத்திரங்களையும் வாங்கும் ஒரு ULIP நிதியைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள். இந்த முதலீடுகளின் மதிப்பு தினசரி ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கும். NAV கணக்கீடு இந்த மாற்றங்களைப் பிரதிபலிக்கிறது. அடிப்படைப் பத்திரங்களின் மதிப்பு அதிகரிக்கும்போது, NAV அதிகரிக்கிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, முதலீடுகளின் மதிப்பு குறைந்தால், NAV குறைகிறது.

NAV கணக்கீடு (அல்லது NAV-ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்) ஒரு நேரடியான செயல்முறையாகும்.

நிதி மேலாளர், வர்த்தக நாளின் முடிவில் முதலீட்டுத் தொகுப்பில் உள்ள அனைத்துப் பத்திரங்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறார்.
பின்னர் அவர்கள் இந்த மதிப்பிலிருந்து ஏதேனும் பொறுப்புகளை (செலவுகளை) கழிக்கிறார்கள்.
இறுதியாக, அதன் விளைவாகக் கிடைக்கும் நிகர சொத்து மதிப்பை, புழக்கத்தில் உள்ள மொத்த அலகுகளின் எண்ணிக்கையால் வகுத்து, ஓர் அலகுக்கான நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) அவர்கள் கணக்கிடுகிறார்கள்.
நிகர சொத்து மதிப்பு சூத்திரம் என்றால் என்ன?
nav-க்கான சூத்திரம் கணிதரீதியாக பின்வருமாறு வெளிப்படுத்தப்படுகிறது:

ஒரு யூனிட்டிற்கான நிகரச் சொத்து மதிப்பு = (சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பு - பொறுப்புகள்) / புழக்கத்தில் உள்ள யூனிட்டுகளின் எண்ணிக்கை

இந்த சூத்திரம், ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் நிதியின் ஒரு யூனிட்டிற்கான உள்ளார்ந்த மதிப்பின் ஒரு கணநேரப் பார்வையை வழங்குகிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்காக 10,000 யூனிட்கள் கொண்ட ஒரு ULIP காப்பீட்டு நிதியைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள். அவர்கள் பின்வருவனவற்றில் முதலீடு செய்கிறார்கள்:

ஒரு நிறுவனத்தின் தலா ரூ. 100 மதிப்புள்ள 500 பங்குகள் (மொத்தம் ரூ. 50,000)
மற்றொரு நிறுவனத்தின் 200 பங்குகள், ஒவ்வொன்றும் ரூ. 150 வீதம் (மொத்தம் ரூ. 30,000)
தலா ரூ. 1,000 முகமதிப்புள்ள 10 பத்திரங்கள் (மொத்தம் ரூ. 10,000)
அந்த நிதிக்கு ரூ. 1,000 செலவினங்களும் உள்ளன.

ஒரு யூனிட்டிற்கான நிகர சொத்து மதிப்பைக் (NAV) கண்டறிய:

முதலீடுகளின் மதிப்பைக் கூட்டவும்: ரூ. 50,000 + ரூ. 30,000 + ரூ. 10,000 = ரூ. 90,000 (மொத்த சந்தை மதிப்பு)

செலவுகளைக் கழிக்கவும்: ரூ. 90,000 - ரூ. 1,000 = ரூ. 89,000 (நிகர சொத்து மதிப்பு)
நிகர சொத்து மதிப்பை மொத்த அலகுகளால் வகுக்கவும்: ரூ. 89,000 / 10,000 அலகுகள் = ஒரு அலகுக்கு ரூ. 8.90
எனவே, இந்த எடுத்துக்காட்டில் ஒரு யூனிட்டிற்கான நிகரச் சொத்து மதிப்பு (NAV) ரூ. 8.90 ஆகும். இதன் பொருள், யூலிப் காப்பீட்டு நிதியின் ஒவ்வொரு யூனிட்டும், அதில் உள்ள சொத்துக்களின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் ரூ. 8.90 மதிப்புடையது என்பதாகும்.

நிதியின் செயல்திறனைப் புரிந்துகொள்வதில் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) ஒரு முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது. அதிகரித்து வரும் நிகர சொத்து மதிப்பு, நிதியின் கையிருப்புகளின் மதிப்பு உயர்ந்து வருவதைக் குறிக்கிறது, இது நேர்மறையான செயல்திறனை உணர்த்தக்கூடும். இதற்கு நேர்மாறாக, குறைந்து வரும் நிகர சொத்து மதிப்பு, அடிப்படைச் சொத்துக்களின் மதிப்பில் ஒரு சரிவைக் காட்டுகிறது.

இருப்பினும், ஒரு நிதியின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு நிகர சொத்து மதிப்பில் (NAV) ஏற்படும் மாற்றங்களை மட்டுமே ஒரே அளவுகோலாகக் கொள்ளக்கூடாது. முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன், முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் இடர் தாங்கும் திறன் போன்ற காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

அதிக NAV என்பது தானாகவே ஒரு சிறந்த நிதியைக் குறிக்கிறது என்று பலர் நம்புகிறார்கள். இது உண்மையல்ல! மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் NAV என்பது முதலீடுகளின் தற்போதைய மதிப்பை மட்டுமே பிரதிபலிக்கிறது; ஒரு பெரிய எண் என்பது பழைய நிதிகளைக் குறிக்கலாம். குறைந்த NAV-ஐக் கண்டும் ஏமாந்துவிடாதீர்கள்; அது நீங்கள் அதிக யூனிட்களை வாங்குகிறீர்கள் என்பதை மட்டுமே குறிக்கிறது, சிறந்த செயல்திறனைக் குறிக்காது. ஒரு நிதியின் உண்மையான செயல்திறனைப் புரிந்துகொள்ள, காலப்போக்கில் ஏற்படும் NAV மாற்றங்களைக் கண்காணிக்க நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

உங்கள் பணத்தைப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு யூனிட் லிங்க்டு இன்சூரன்ஸ் திட்டத்தில் (ULIP) நீங்கள் முதலீடு செய்வதாகக் கற்பனை செய்து கொள்ளுங்கள். அந்த ULIP நிதி, ஆரம்பத்தில் பல்வேறு நிறுவனங்களின் பங்குகளை மொத்தம் ரூ. 1,00,000 மதிப்புக்கு வாங்குகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இப்போது இதைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள்: அடுத்த மாதத்தில், பங்குச் சந்தை மிகவும் சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது, மேலும் அதே நிறுவனப் பங்குகளின் மதிப்பு 10% உயர்கிறது! இதன் பொருள், ULIP நிதியில் உள்ள முதலீடுகளின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பும் 10% அதிகரித்து, ரூ. 1,10,000-ஐ அடைகிறது.

இங்குதான் NAV-ன் பங்கு வருகிறது. அடிப்படைப் பங்குகளின் மதிப்பு அதிகரித்துள்ளதால், ULIP நிதியின் NAV-ம் 10% உயரும். எனவே, தொடக்கத்தில் ULIP-ல் 10,000 யூனிட்கள் புழக்கத்தில் இருந்திருந்தால் (அதாவது, உங்களைப் போன்ற 10,000 முதலீட்டாளர்கள் யூனிட்களை வைத்திருந்தால்), ஒரு யூனிட்டிற்கான NAV ரூ. 10-லிருந்து (மொத்த மதிப்பு ரூ. 100,000 / 10,000 யூனிட்கள்) ரூ. 11-ஆக (மொத்த மதிப்பு ரூ. 110,000 / 10,000 யூனிட்கள்) உயரும்.

NAV-இல் ஏற்பட்டுள்ள இந்த அதிகரிப்பு, ULIP நிதியில் உள்ள அடிப்படைப் பங்குகளின் நேர்மறையான செயல்பாட்டைப் பிரதிபலிக்கிறது. பங்குச் சந்தையுடன் சேர்ந்து உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பும் வளர்ந்திருக்கக்கூடும் என்பதை இது உணர்த்துகிறது. இருப்பினும், NAV என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் உள்ள ஒரு கணநேரப் படம் மட்டுமே என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். உங்கள் உண்மையான வருமானத்தைத் தெரிந்துகொள்ள, நீங்கள் ULIP-இல் நுழைந்தபோதும் வெளியேறியபோதும் இருந்த NAV-ஐக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

ஒரு சொத்தின் நிகர மதிப்பு முதலீட்டாளர்களை நேரடியாகப் பாதிக்கிறது. முன்னரே விளக்கியபடி, அதிகரிக்கும் நிகரச் சொத்து மதிப்பு (NAV) என்பது, நிதியில் பங்குகளை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மூலதன மதிப்பு உயர்வதற்கான சாத்தியத்தைக் குறிக்கிறது. இதற்கு மாறாக, குறையும் நிகரச் சொத்து மதிப்பு (NAV) முதலீட்டின் மதிப்பில் ஒரு சரிவைக் குறிக்கக்கூடும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நிலவும் நிகரச் சொத்து மதிப்பில் (NAV) பங்குகளை மீட்கிறார்கள் அல்லது வாங்குகிறார்கள், மேலும் அவற்றை மீட்கும்போது வருமானம் பெறப்படுகிறது.