निवेश पर प्रतिफल का अर्थ और गणना सूत्र - एसबीआई लाइफ

क्या आपने कभी सोचा है कि कोई वित्तीय निर्णय वास्तव में फायदेमंद है या नहीं? यहीं पर निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) काम आता है। आरओआई एक ऐसा मापदंड है जो आपको यह समझने में मदद करता है कि किसी निवेश से आपको उसकी प्रारंभिक लागत की तुलना में कितना लाभ या हानि हुई है। आइए निवेश पर प्रतिफल को समझाने के लिए एक सरल उदाहरण लेते हैं। मान लीजिए आपने किसी शेयर में ₹१०,००० का निवेश किया और एक साल बाद उसकी कीमत बढ़कर ₹1२,००० हो गई। इस स्थिति में, आपका आरओआई २०% होगा, जो आपके निवेश पर सकारात्मक प्रतिफल दर्शाता है। (20% = (₹12,000 - ₹10,000) / ₹10,000 x 100%)। अब आइए आरओआई, इसके उपयोग और यह आपके वित्तीय कल्याण से कैसे जुड़ा है, इसे और गहराई से समझते हैं।

निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) क्या है: निवेशक के लिए निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) को समझना महत्वपूर्ण है। आरओआई निवेश प्रदर्शन का एक मापक है जो लाभप्रदता के संदर्भ में निवेश की प्रभावशीलता की गणना करता है। यह सरल शब्दों में निवेश की गई कुल राशि के मुकाबले प्राप्त कुल लाभ का अनुपात बताता है। आरओआई की गणना प्रतिशत रूप में की जाती है, जिससे विभिन्न निवेशों के प्रतिफल की तुलना करना आसान हो जाता है।

शेयर बाजार: निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए आरओआई अनुपात का उपयोग करते हैं।

कारोबार से जुड़े फैसले: संगठन आरओआई को विपणन रणनीतियों, नए उपकरणों, या कर्मचारियों के प्रशिक्षण के मूल्य को स्थापित करने के लिए नियोजित करते हैं।

व्यक्तिगत वित्त: संगठन और व्यक्ति आगे की शिक्षा में निवेश करने या घर में सुधार परियोजनाओं को शुरू करने का निर्णय लेते समय निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) पर विचार कर सकते हैं।

आरओआई की गणना करना एक सीधी प्रक्रिया है और जब आप निवेश पर रिटर्न की गणना करते हैं तो आपको पता चलता है कि दो आरओआई गणना विधि का उपयोग किया जाता है, लेकिन वे एक ही सिद्धांत पर आधारित होते हैं।

यह विधि निवेश के मूल्य में परिवर्तन पर केंद्रित है। आरओआई = (निवेश लाभ/निवेश आधार) x १००% निवेश लाभ निवेश के अंतिम मूल्य और इसकी प्रारंभिक लागत के बीच का अंतर है। निवेश आधार, निवेश की प्रारंभिक लागत होती है।

निवेश पर लाभ (ROI) सोच-समझकर निर्णय लेने का एक उपयोगी साधन है। ROI से संबंधित कुछ बेहतरीन उपाय इस प्रकार हैं:

• निवेश विकल्पों की तुलना करेंः विभिन्न निवेश विकल्पों के संभावित रिटर्न की तुलना करने के लिए आरओआई का उपयोग करें और वह चुनें जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ संरेखित हो।
• परियोजना के प्रदर्शन का मूल्यांकन करेंः व्यवसाय विभिन्न परियोजनाओं की प्रभावशीलता का आकलन करने और संसाधनों को कुशलतापूर्वक आवंटित करने के लिए आरओआई योजना विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।
• समय के साथ प्रगति को ट्रैक करें: रुझानों की पहचान करने और यह देखने के लिए कि क्या आपके निवेश आपकी अपेक्षाओं को पूरा करते हैं, समय के साथ आरओआई पर नजर रखें।

"अच्छा" निवेश प्रतिफल (आरओआई) किसे कहते हैं, इसका कोई एक निश्चित उत्तर नहीं है। "अच्छा" ROI क्या होता है, इसका कोई एक जवाब नहीं है।

सबसे पहले, सभी प्रकार के निवेशों के लिए अच्छा रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (ROI) एक जैसा नहीं होता। इस प्रकार, अपेक्षित आरओआई स्थिर नहीं है और निवेश के प्रकार और निवेश पर रिटर्न के प्रकार पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, निवेश पर रिटर्न जो जोखिम भरा हो सकता है, जैसे कि स्टॉक, कम जोखिम वाले विकल्पों जैसे बचत खातों से निवेश पर रिटर्न से अधिक हो सकता है।

इसे समय सीमा के संबंध में निवेश पर एक अच्छे रिटर्न के रूप में संदर्भित किया जा सकता है। हालांकि, निवेश करने के लिए आप जिस विशिष्ट अवधि के लिए तैयार हैं, उसका भी प्रभाव हो सकता है। अल्पावधि निवेश में दीर्घकालिक निवेश की तुलना में कम प्रतिफल मिल सकता है। मान लीजिए कि आप एक साल से परिपक्वता तक ५% प्रति वर्ष की ब्याज दर पर सावधि जमा में ₹ १०,०००डाल रहे हैं। यह ५% की संभावित आरओआई का अनुवाद करता है जैसा कि उपरोक्त उदाहरण में देखा गया है। यह निवेश पर कम रिटर्न दे सकता है, लेकिन यह उपयुक्त हो सकता है जहां निवेश की अवधि कम हो, उदाहरण के लिए, यात्रा के लिए बचत। दूसरी ओर, यदि आप एक निश्चित अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं जैसे कि सेवानिवृत्ति के लिए, तो आप निवेश पर उच्च रिटर्न प्राप्त करने में रुचि रखते हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक को लंबे समय में सावधि जमा की तुलना में बेहतर औसत रिटर्न उत्पन्न करने के लिए जाना जाता है। हालांकि, उनकी कमियां भी होती हैं जो अक्सर पहले की तुलना में बदतर होती हैं।

इसके अलावा, प्रत्येक व्यक्ति की जोखिम लेने की क्षमता भी एक भूमिका निभाती है। उच्च जोखिम वाले हित अपने निवेश पर अधिक रिटर्न की उम्मीद में कम आरओआई का विकल्प चुन सकते हैं। दो निवेशकों अंजलि और बिक्रम की कल्पना कीजिएः

• अंजलि भी जोखिम के साथ बहुत सतर्क है, और उसकी मुख्य वित्तीय रणनीति उसके पूंजी लाभ को बनाए रखना है। वह रिटर्न की सावधि जमा दर प्राप्त करने में सहज हो सकती है, जिसकी गारंटी ७% है; हालांकि, रिटर्न की अधिक दर की संभावना है।
• बिक्रम इन निवेशों के जोखिम के साथ अपेक्षाकृत ठीक है, अर्थात, वह उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए उच्च जोखिम लेने में सहज है। वह स्टॉक में निवेश कर सकता है, जो लंबे समय में उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकता है, 1५% और अधिक के आंकड़े के साथ, लेकिन यह भी कि कोई कुछ जोखिम है।

अंजलि और बिक्रम के जोखिम की सहनशीलता उस चीज को प्रभावित करती है जिसे वे एक 'अच्छा' आरओआई मानते हैं। जबकि अंजलि को ७% आरओआई अच्छा लग सकता है, उसकी जोखिम प्रोफ़ाइल को देखते हुए, बिक्रम स्टॉक से जुड़े अंतर्निहित जोखिम को सही ठहराने के लिए एक उच्च आरओआई को लक्षित कर सकता है।

जबकि आरओआई एक निवेश के प्रदर्शन का एक मूल्यवान स्नैपशॉट प्रदान करता है, इसे सावधानी के साथ व्याख्या करना महत्वपूर्ण है। यही कारण है।

आरओआई गणना समय पर विचार नहीं करती है। समय महत्वपूर्ण है क्योंकि कई निवेश को रिटर्न देखने में समय लगता है। आरओआई कम होने पर भी तेजी से रिटर्न के साथ निवेश बेहतर हो सकता है। आरओआई केवल निवेश पर रिटर्न को देखता है, इसमें शामिल जोखिम को नहीं। एक उच्च जोखिम निवेश में उच्च क्षमता आरओआई हो सकती है, लेकिन जोखिम सहिष्णुता के साथ इस पर विचार करने की आवश्यकता है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि कुछ निवेश में चल रही लागत हो सकती है जो आरओआई गणना में शामिल नहीं हैं।। निवेश संबंधी निर्णय लेते समय इन अतिरिक्त लागतों पर विचार करें। उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आप किराये की संपत्ति में निवेश करते हैं। आरओआई की गणना केवल खरीद मूल्य और अंतिम बिक्री मूल्य के बीच अंतर पर विचार कर सकती है, साथ ही किराये की आय अर्जित कर सकती है। हालांकि, यह संपत्ति से जुड़ी चल रही लागत के लिए जिम्मेदार नहीं होगा, जैसे कि रखरखाव शुल्क, संपत्ति कर और बीमा। ये चल रही लागतें आपके समग्र रिटर्न में खा सकती हैं, इसलिए आरओआई का मूल्यांकन करते समय उन्हें इंगित करना महत्वपूर्ण है जैसे कि आरओआई प्रतिशत की गणना करने से पहले शुद्ध लाभ से होल्डिंग अवधि पर कुल अनुमानित लागत को घटाना। इन अतिरिक्त लागतों पर विचार करके, आपको निवेश की लाभप्रदता की अधिक यथार्थवादी तस्वीर मिल सकती है।

आरओआई कई लाभ प्रदान करता है। सबसे पहले, आरओआई एक अपेक्षाकृत आसान-से-समझने वाला मीट्रिक है जो विविध निवेश विकल्पों की तुलना करने में मदद करता है। हम कहते हैं कि आप दो यूएलआईपी फंडों में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं। फंड ए में पिछले वर्ष की तुलना में १५% का आरओआई है, जबकि फंड बी में १०% का आरओआई है। एक नजर में, आरओआई इंगित करता है कि फंड ए ने निवेश पर बेहतर रिटर्न दिया है।

इसके बाद, आरओआई एक पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन को मापने का एक मानकीकृत तरीका प्रदान करता है। कल्पना कीजिए कि आपके पास एक पोर्टफोलियो है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट शामिल हैं। प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए आरओआई की गणना करके, आप अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं जिसमें वे अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं और जिन्हें समायोजन की आवश्यकता हो सकती है।

इसके अलावा, आरओआई संभावित रिटर्न और जोखिमों की तुलना करने की अनुमति देकर सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक सहायक उपकरण के रूप में कार्य करता है। उदाहरण के लिए, आप एक घर नवीकरण परियोजना पर विचार कर रहे हैं जिसकी लागत ₹ ५००,०००है। आप अनुमान लगाते हैं कि नवीकरण आपकी संपत्ति के मूल्य को ₹ ७००,००० तक बढ़ा सकता है। शुद्ध लाभ विधि (आरओआई = (₹ ७००,०००-₹ ५००,०००)/₹ ५००,०००) x १००% का उपयोग करते हुए ५००,००० की गणना के परिणामस्वरूप ४०% आरओआई होगा। यह आरओआई, नवीकरण के उद्देश्य और आपकी जोखिम सहिष्णुता जैसे अन्य कारकों के साथ, आपको यह तय करने में मदद कर सकता है कि परियोजना आर्थिक रूप से सार्थक है या नहीं।

लाभकारी होने के बावजूद, आरओआई की कुछ सीमाएं हैं। एक के लिए, आरओआई पैसे के समय मूल्य के लिए जिम्मेदार नहीं है। मुद्रास्फीति के कारण आज एक रुपया एक रुपये से भी अधिक हो गया है। आरओआई एक लंबी अवधि के लिए रखे गए निवेश की लाभप्रदता को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है। हम कहते हैं कि आप ₹ १०,००० का निवेश करते हैं और एक साल के बाद १०% आरओआई कमाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप कुल $१,००० की वापसी होती है। इसका अंतिम निवेश मूल्य ₹ ११,००० है। हालांकि, मुद्रास्फीति ने उस वर्ष की तुलना में उस ₹ ११,००० की क्रय शक्ति को कम कर दिया होगा। सरल शब्दों में, आप आज, ११,००० के साथ क्या खरीद सकते हैं मुद्रास्फीति के कारण थोड़ा अधिक लागत हो सकती है। इसलिए, आरओआई एक लंबी अवधि के लिए आयोजित निवेश की लाभप्रदता को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है, खासकर जब मुद्रास्फीति एक कारक है।

दो, आरओआई एक मात्रात्मक उपाय है और ब्रांड प्रतिष्ठा या सामाजिक प्रभाव जैसे गुणात्मक कारकों पर विचार नहीं करता है, जो कुछ निवेश के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है। एक उदाहरण के रूप में दो कंपनियों को लेते हैं। कंपनी एएक नया निवेश अवसर प्रदान करती है जिसका अनुमानित आरओआई १५% है। हालांकि, इस कंपनी का श्रम संबंधी खराब व्यवहार और पर्यावरण संबंधी उल्लंघनों का इतिहास रहा है। कंपनी बी इसी तरह का निवेश अवसर प्रदान करती है जिसका अनुमानित आरओआई थोड़ा कम यानी १२% है। हालांकि, कंपनी बी नैतिक स्रोत निर्धारण और सामाजिक जिम्मेदारी की पहलों के प्रति अपनी प्रतिबद्धता के लिए जानी जाती है। यहाँ, आरओआई अकेले पूरी कहानी नहीं बताएंगे। यदि आप मजबूत सामाजिक मूल्यों वाली सहायक कंपनियों को प्राथमिकता देते हैं, तो कंपनी बी कम अनुमानित आरओआई के बावजूद अधिक आकर्षक विकल्प हो सकती है।