निवेश पर प्रतिफल का अर्थ और गणना सूत्र - एसबीआई लाइफ

क्या आपने कभी सोचा है कि कोई वित्तीय निर्णय वास्तव में फायदेमंद है या नहीं? यहीं पर निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) काम आता है। आरओआई एक ऐसा मापदंड है जो आपको यह समझने में मदद करता है कि किसी निवेश से आपको उसकी प्रारंभिक लागत की तुलना में कितना लाभ या हानि हुई है। आइए निवेश पर प्रतिफल को समझाने के लिए एक सरल उदाहरण लेते हैं। मान लीजिए कि आप किसी शेयर में ₹10,000 का निवेश करते हैं और एक साल बाद उसकी कीमत बढ़कर ₹12,000 हो जाती है। इस स्थिति में आपका आरओआई 20% होगा, जो आपके निवेश पर सकारात्मक प्रतिफल दर्शाता है। (20% = (₹12,000 - ₹10,000) / ₹10,000 x 100%)। अब आइए आरओआई, इसके उपयोग और यह आपके वित्तीय कल्याण से कैसे जुड़ा है, इसे और गहराई से समझते हैं।

निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) क्या है: निवेशक के लिए निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) को समझना महत्वपूर्ण है। आरओआई निवेश प्रदर्शन का एक मापक है जो लाभप्रदता के संदर्भ में निवेश की प्रभावशीलता की गणना करता है। यह सरल शब्दों में निवेश की गई कुल राशि के मुकाबले प्राप्त कुल लाभ का अनुपात बताता है। आरओआई की गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है, जिससे विभिन्न निवेशों के प्रतिफल की तुलना करना आसान हो जाता है।

शेयर बाजार: निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न शेयरों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए आरओआई अनुपात का उपयोग करते हैं।

व्यावसायिक निर्णय: संगठन विपणन रणनीतियों, नए उपकरणों या कर्मचारियों के प्रशिक्षण के मूल्य का निर्धारण करने के लिए निवेश पर लाभ (आरओआई) का उपयोग करते हैं।

व्यक्तिगत वित्त: संगठन और व्यक्ति आगे की शिक्षा में निवेश करने या घर में सुधार परियोजनाओं को शुरू करने का निर्णय लेते समय निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) पर विचार कर सकते हैं।

निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) की गणना करना एक सीधी प्रक्रिया है, और जब आप निवेश पर प्रतिफल की गणना करते हैं, तो आप पाएंगे कि आरओआई गणना के लिए दो सूत्र विधियों का उपयोग किया जाता है, लेकिन वे एक ही सिद्धांत पर आधारित हैं।

यह विधि निवेश के मूल्य में परिवर्तन पर केंद्रित है। निवेश पर लाभ (ROI) = (निवेश लाभ / निवेश आधार) x 100%। निवेश लाभ निवेश के अंतिम मूल्य और उसकी प्रारंभिक लागत के बीच का अंतर है। निवेश आधार निवेश की प्रारंभिक लागत है।

निवेश पर लाभ (ROI) सोच-समझकर निर्णय लेने का एक उपयोगी साधन है। ROI से संबंधित कुछ बेहतरीन उपाय इस प्रकार हैं:

• निवेश विकल्पों की तुलना करें: विभिन्न निवेश विकल्पों के संभावित लाभों की तुलना करने के लिए ROI का उपयोग करें और वह विकल्प चुनें जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हो।
• परियोजना प्रदर्शन का मूल्यांकन करें: व्यवसाय विभिन्न परियोजनाओं की प्रभावशीलता का आकलन करने और संसाधनों को कुशलतापूर्वक आवंटित करने के लिए आरओआई योजना विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं।
• समय के साथ प्रगति पर नज़र रखें: समय के साथ निवेश पर प्रतिफल (ROI) की निगरानी करें ताकि रुझानों की पहचान की जा सके और यह देखा जा सके कि आपके निवेश आपकी अपेक्षाओं को पूरा करते हैं या नहीं।

"अच्छा" निवेश प्रतिफल (आरओआई) किसे कहते हैं, इसका कोई एक निश्चित उत्तर नहीं है। यह कई कारकों पर निर्भर करता है।

सबसे पहले, सभी प्रकार के निवेशों के लिए अच्छा रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (आरओआई) एक जैसा नहीं होता। इस प्रकार, अपेक्षित आरओआई स्थिर नहीं है और निवेश के प्रकार और निवेश पर रिटर्न के प्रकार पर निर्भर करता है।उदाहरण के लिए, निवेश पर रिटर्न जो जोखिम भरा हो सकता है, जैसे कि स्टॉक, कम जोखिम वाले विकल्पों जैसे बचत खातों से निवेश पर रिटर्न से अधिक हो सकता है।

इसे समय सीमा के संबंध में निवेश पर एक अच्छे रिटर्न के रूप में संदर्भित किया जा सकता है। हालांकि, निवेश करने के लिए आप जिस विशिष्ट अवधि के लिए तैयार हैं, उसका भी प्रभाव हो सकता है।अल्पकालिक निवेशों में दीर्घकालिक निवेशों की तुलना में कम प्रतिफल मिल सकता है। मान लीजिए कि आप एक साल से परिपक्वता तक ५% प्रति वर्ष की ब्याज दर पर सावधि जमा में ₹ १०,०००डाल रहे हैं। यह ५% की संभावित आरओआई का अनुवाद करता है जैसा कि उपरोक्त उदाहरण में देखा गया है। यह निवेश पर कम रिटर्न दे सकता है, लेकिन यह उपयुक्त हो सकता है जहां निवेश की अवधि कम हो, उदाहरण के लिए, यात्रा के लिए बचत। दूसरी ओर, यदि आप सेवानिवृत्ति जैसे किसी निश्चित अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, तो आप निवेश पर अधिक प्रतिफल प्राप्त करने में रुचि रख सकते हैं। उदाहरण के लिए, स्टॉक को लंबे समय में सावधि जमा की तुलना में बेहतर औसत रिटर्न उत्पन्न करने के लिए जाना जाता है। हालांकि, उनकी कमियां भी होती हैं जो अक्सर पहले की तुलना में बदतर होती हैं।

इसके अलावा, प्रत्येक व्यक्ति की जोखिम लेने की क्षमता भी एक भूमिका निभाती है। उच्च जोखिम वाले हित अपने निवेश पर अधिक रिटर्न की उम्मीद में कम आरओआई का विकल्प चुन सकते हैं। दो निवेशकों अंजलि और बिक्रम की कल्पना कीजिएः

• अंजलि भी जोखिम के साथ बहुत सतर्क है, और उसकी मुख्य वित्तीय रणनीति उसके पूंजी लाभ को बनाए रखना है। वह रिटर्न की सावधि जमा दर प्राप्त करने में सहज हो सकती है, जिसकी गारंटी ७% है; हालांकि, रिटर्न की अधिक दर की संभावना है।
• बिक्रम इन निवेशों के जोखिम के साथ अपेक्षाकृत ठीक है, अर्थात, वह उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए उच्च जोखिम लेने में सहज है। वह स्टॉक में निवेश कर सकता है, जो लंबे समय में उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकता है, 1५% और अधिक के आंकड़े के साथ, लेकिन यह भी कि कोई कुछ जोखिम है।

अंजलि और बिक्रम के जोखिम की सहनशीलता उस चीज को प्रभावित करती है जिसे वे एक 'अच्छा' आरओआई मानते हैं। जबकि अंजलि को ७% आरओआई अच्छा लग सकता है, उसकी जोखिम प्रोफ़ाइल को देखते हुए, बिक्रम स्टॉक से जुड़े अंतर्निहित जोखिम को सही ठहराने के लिए एक उच्च आरओआई को लक्षित कर सकता है।

जबकि आरओआई एक निवेश के प्रदर्शन का एक मूल्यवान स्नैपशॉट प्रदान करता है, इसे सावधानी के साथ व्याख्या करना महत्वपूर्ण है। यही कारण है।

आरओआई गणना समय पर विचार नहीं करती है। समय महत्वपूर्ण है क्योंकि कई निवेश को रिटर्न देखने में समय लगता है। समय महत्वपूर्ण है क्योंकि कई निवेशों से लाभ मिलने में समय लगता है। कम रिटर्न देने वाला निवेश बेहतर हो सकता है, भले ही कुल आरओआई कम हो। आरओआई केवल निवेश पर मिलने वाले लाभ को देखता है, जोखिम को नहीं। अधिक जोखिम वाले निवेश में संभावित आरओआई अधिक हो सकता है, लेकिन इसे जोखिम सहनशीलता के साथ ध्यान में रखना आवश्यक है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि कुछ निवेशों में ऐसे निरंतर खर्च शामिल हो सकते हैं जिन्हें रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (आरओआई) की गणना में शामिल नहीं किया जाता है। निवेश संबंधी निर्णय लेते समय इन अतिरिक्त खर्चों पर विचार करें। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप किसी किराये की संपत्ति में निवेश करते हैं। आरओआई की गणना में केवल खरीद मूल्य और अंतिम विक्रय मूल्य के बीच का अंतर, साथ ही अर्जित किराये की आय ही शामिल हो सकती है। हालांकि, इसमें संपत्ति से जुड़े निरंतर खर्च, जैसे रखरखाव शुल्क, संपत्ति कर और बीमा, शामिल नहीं होंगे। ये निरंतर खर्च आपके कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं, इसलिए आरओआई का मूल्यांकन करते समय इन खर्चों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। आरओआई प्रतिशत की गणना करने से पहले, होल्डिंग अवधि के दौरान कुल अपेक्षित खर्चों को शुद्ध लाभ से घटाना जैसे तरीके का उपयोग करें। इन अतिरिक्त खर्चों पर विचार करके, आप निवेश की लाभप्रदता का अधिक यथार्थवादी आकलन प्राप्त कर सकते हैं।

निवेश पर प्रतिफल (आरओआई) के कई फायदे हैं। सबसे पहले, आरओआई एक अपेक्षाकृत आसानी से समझने योग्य मापदंड है जो विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करने में सहायक होता है। मान लीजिए आप दो यूएलआईपी फंडों में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं। फंड ए में पिछले वर्ष की तुलना में १५% का आरओआई है, जबकि फंड बी में १०% का आरओआई है। एक नजर में, आरओआई इंगित करता है कि फंड ए ने निवेश पर बेहतर रिटर्न दिया है।

इसके बाद, आरओआई एक पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन को मापने का एक मानकीकृत तरीका प्रदान करता है। कल्पना कीजिए कि आपके पास एक पोर्टफोलियो है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और रियल एस्टेट शामिल हैं। प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए आरओआई की गणना करके, आप अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं जिसमें वे अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं और जिन्हें समायोजन की आवश्यकता हो सकती है।

इसके अलावा, आरओआई संभावित रिटर्न और जोखिमों की तुलना करने की अनुमति देकर सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक सहायक उपकरण के रूप में कार्य करता है। उदाहरण के लिए, आप एक घर नवीकरण परियोजना पर विचार कर रहे हैं जिसकी लागत ₹ ५००,०००है। आप अनुमान लगाते हैं कि नवीकरण आपकी संपत्ति के मूल्य को ₹ ७००,००० तक बढ़ा सकता है। शुद्ध लाभ विधि (आरओआई = (₹ ७००,०००-₹ ५००,०००)/₹ ५००,०००) x १००% का उपयोग करते हुए ५००,००० की गणना के परिणामस्वरूप ४०% आरओआई होगा। यह आरओआई, नवीकरण के उद्देश्य और आपकी जोखिम सहिष्णुता जैसे अन्य कारकों के साथ, आपको यह तय करने में मदद कर सकता है कि परियोजना आर्थिक रूप से सार्थक है या नहीं।

लाभकारी होने के बावजूद, आरओआई की कुछ सीमाएं हैं। एक के लिए, आरओआई पैसे के समय मूल्य के लिए जिम्मेदार नहीं है। उदाहरण के लिए, आरओआई में पैसे के समय मूल्य को ध्यान में नहीं रखा जाता है। मुद्रास्फीति के कारण आज का एक रुपया कल के एक रुपये से अधिक मूल्यवान हो सकता है। आरओआई लंबी अवधि के निवेश की लाभप्रदता को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है। हम कहते हैं कि आप ₹ १०,००० का निवेश करते हैं और एक साल के बाद १०% आरओआई कमाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप कुल $१,००० की वापसी होती है। इसका अंतिम निवेश मूल्य ₹ ११,००० है। हालांकि, मुद्रास्फीति ने उस वर्ष की तुलना में उस ₹ ११,००० की क्रय शक्ति को कम कर दिया होगा। सरल शब्दों में, आप आज, ११,००० के साथ क्या खरीद सकते हैं मुद्रास्फीति के कारण थोड़ा अधिक लागत हो सकती है। उसकी कीमत थोड़ी अधिक हो सकती है। इसलिए, आरओआई लंबी अवधि के निवेश की लाभप्रदता को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है, खासकर जब मुद्रास्फीति एक कारक हो।

दूसरा, निवेश पर लाभ (आरओआई) एक मात्रात्मक माप है और इसमें ब्रांड प्रतिष्ठा या सामाजिक प्रभाव जैसे गुणात्मक कारकों को ध्यान में नहीं रखा जाता, जो कुछ निवेशों के लिए महत्वपूर्ण हो सकते हैं। आइए दो कंपनियों का उदाहरण लेते हैं। कंपनी एएक नया निवेश अवसर प्रदान करती है जिसका अनुमानित आरओआई १५% है। हालांकि, इस कंपनी का श्रम संबंधी खराब व्यवहार और पर्यावरण संबंधी उल्लंघनों का इतिहास रहा है। कंपनी बी इसी तरह का निवेश अवसर प्रदान करती है जिसका अनुमानित आरओआई थोड़ा कम यानी १२% है। हालांकि, कंपनी बी नैतिक स्रोत निर्धारण और सामाजिक जिम्मेदारी की पहलों के प्रति अपनी प्रतिबद्धता के लिए जानी जाती है। यहां, केवल आरओआई ही पूरी बात नहीं बताता। यदि आप मजबूत सामाजिक मूल्यों वाली कंपनियों का समर्थन करने को प्राथमिकता देते हैं, तो कम अनुमानित आरओआई के बावजूद कंपनी B अधिक आकर्षक विकल्प हो सकती है।