বিনিয়োগের উপর রিটার্নের অর্থ এবং গণনার সূত্র - এসবিআই লাইফ

কখনও ভেবে দেখেছেন যে কোনও আর্থিক সিদ্ধান্ত সত্যিই মূল্যবান কিনা? এখানেই বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (আরওআই) আসে। আরওআই হল একটি মেট্রিক যা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করে যে আপনি একটি বিনিয়োগ থেকে তার প্রাথমিক খরচের তুলনায় কত লাভ বা ক্ষতি করেন। বিনিয়োগের উপর রিটার্ন ব্যাখ্যা করার জন্য একটি সহজ উদাহরণ নেওয়া যাক। কল্পনা করুন আপনি একটি স্টকে ₹১০,০০০ বিনিয়োগ করেছেন যা এক বছর পরে ₹১২,০০০ এ বৃদ্ধি পায়। এই ক্ষেত্রে আপনার আরওআই হবে ২০%, যা আপনার বিনিয়োগের উপর ইতিবাচক রিটার্ন নির্দেশ করে। এখন, আরওআই, এর প্রয়োগ এবং এটি আপনার আর্থিক সুস্থতার সাথে কীভাবে সম্পর্কিত তা আরও গভীরভাবে বোঝা যাক।

আরওআই কী: বিনিয়োগকারীর জন্য বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (আরওআই) সম্পর্কে একটি স্পষ্ট ধারণা থাকা জরুরী। এটি একটি বিনিয়োগ কর্মক্ষমতা পরিমাপ যা লাভজনকতার দিক থেকে বিনিয়োগের কার্যকারিতা গণনা করে। এটি শুধুমাত্র আপনার মোট আউটপুট এবং আপনার মোট ইনপুটের অনুপাত ব্যাখ্যা করে। কারণ আরওআই শতাংশ আকারে গণনা করা হয়, যা বিভিন্ন বিনিয়োগের রিটার্নের মধ্যে তুলনা বাড়ায়।

স্টক মার্কেট: বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন স্টকের কর্মক্ষমতা তুলনা করার জন্য আরওআই অনুপাত ব্যবহার করে।

ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত: প্রতিষ্ঠানগুলি বিপণন কৌশল, নতুন সরঞ্জাম, অথবা কর্মীদের প্রশিক্ষণের মূল্য প্রতিষ্ঠার জন্য আরওআই ব্যবহার করে।

ব্যক্তিগত অর্থায়ন: প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিরা আরও শিক্ষায় বিনিয়োগ করবেন নাকি গৃহ উন্নয়ন প্রকল্প গ্রহণ করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিনিয়োগের উপর আরওআই রিটার্ন বিবেচনা করতে পারেন

ROI গণনা করা একটি সহজ প্রক্রিয়া, এবং যখন আপনি বিনিয়োগের উপর রিটার্ন গণনা করবেন, তখন দেখবেন যে দুটি ROI গণনার সূত্র পদ্ধতি ব্যবহৃত হয়, কিন্তু সেগুলি একই নীতির উপর ভিত্তি করে তৈরি।

এই পদ্ধতিটি বিনিয়োগের মূল্যের পরিবর্তনের উপর আলোকপাত করে। ROI = (বিনিয়োগ থেকে লাভ / বিনিয়োগের ভিত্তি) x ১০০%। বিনিয়োগ থেকে লাভ হলো বিনিয়োগের চূড়ান্ত মূল্য এবং এর প্রাথমিক খরচের মধ্যে পার্থক্য। বিনিয়োগের ভিত্তি হলো বিনিয়োগের প্রাথমিক খরচ।

আরওআই হল তথ্যবহুল বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি মূল্যবান হাতিয়ার। কিছু সেরা আরওআই সেরা অনুশীলন হল:

• বিনিয়োগের বিকল্পগুলির তুলনা করুন: বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পের সম্ভাব্য রিটার্ন তুলনা করতে আরওআই ব্যবহার করুন এবং আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি বেছে নিন।
• প্রকল্পের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন: ব্যবসাগুলি বিভিন্ন প্রকল্পের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে এবং দক্ষতার সাথে সম্পদ বরাদ্দ করতে আরওআই পরিকল্পনা বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারে।
• সময়ের সাথে সাথে অগ্রগতি ট্র্যাক করুন: প্রবণতাগুলি শনাক্ত করতে এবং আপনার বিনিয়োগগুলি আপনার প্রত্যাশা পূরণ করে কিনা তা দেখতে সময়ের সাথে সাথে আরওআই পর্যবেক্ষণ করুন।

একটি 'ভালো' ROI বলতে কী বোঝায়, তার কোনো সর্বজনীন উত্তর নেই। এটি বিভিন্ন বিষয়ের উপর নির্ভর করে।

প্রথমত, সব ধরনের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ভালো ROI (বিনিয়োগের উপর রিটার্ন) একরকম হয় না। সুতরাং, প্রত্যাশিত ROI স্থির থাকে না এবং এটি বিনিয়োগের ধরন ও রিটার্নের ধরনের উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, স্টকের মতো ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত রিটার্ন, সেভিংস অ্যাকাউন্টের মতো কম ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্প থেকে প্রাপ্ত রিটার্নের চেয়ে বেশি হতে পারে।

একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার সাপেক্ষে বিনিয়োগ থেকে কী পরিমাণ ভালো রিটার্ন পাওয়া যায়, তার সাথেও এটি সম্পর্কিত। তবে, আপনি বিনিয়োগটি ঠিক কত সময়ের জন্য ধরে রাখতে ইচ্ছুক, তারও একটি প্রভাব থাকতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের তুলনায় স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগে রিটার্ন কম হতে পারে। ধরুন, আপনি একটি ফিক্সড ডিপোজিটে বার্ষিক ৫% সুদের হারে এক বছরের মেয়াদের জন্য ১০,০০০ টাকা রাখছেন। উপরের উদাহরণে যেমন দেখা যাচ্ছে, এর ফলে সম্ভাব্য রিটার্ন দাঁড়ায় ৫%। এটিকে বিনিয়োগ থেকে কম রিটার্ন বলে মনে হতে পারে, কিন্তু বিনিয়োগের মেয়াদ কম হলে, যেমন ভ্রমণের জন্য সঞ্চয় করার ক্ষেত্রে, এটি উপযুক্ত হতে পারে। অন্যদিকে, আপনি যদি অবসরের মতো একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য বিনিয়োগ করেন, তবে আপনি বিনিয়োগ থেকে উচ্চতর রিটার্ন পেতে আগ্রহী হতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, দীর্ঘমেয়াদে ফিক্সড ডিপোজিটের তুলনায় স্টক থেকে গড়ে ভালো রিটার্ন পাওয়া যায় বলে জানা যায়। তবে, এগুলোরও কিছু অসুবিধা রয়েছে যা প্রায়শই আগেরগুলোর চেয়েও খারাপ।

এছাড়াও, প্রত্যেক ব্যক্তির ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতাও একটি ভূমিকা পালন করে। যাদের ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা বেশি, তারা তাদের বিনিয়োগে উচ্চতর লাভের আশায় কম রিটার্ন বেছে নিতে পারেন। অঞ্জলি এবং বিক্রম নামে দুজন বিনিয়োগকারীর কথা ভাবুন:

• অঞ্জলিও ঝুঁকির ব্যাপারে অত্যন্ত সতর্ক, এবং তার প্রধান আর্থিক কৌশল হলো মূলধনী লাভ বজায় রাখা। তিনি ফিক্সড ডিপোজিটে ৭% নিশ্চিত রিটার্ন পেতে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করতে পারেন; তবে, এর চেয়ে বেশি রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনাও রয়েছে।
• বিক্রম এই বিনিয়োগগুলোর ঝুঁকি নিয়ে তুলনামূলকভাবে স্বচ্ছন্দ, অর্থাৎ, উচ্চতর মুনাফা লাভের জন্য তিনি বেশি ঝুঁকি নিতে প্রস্তুত। তিনি শেয়ারে বিনিয়োগ করতে পারেন, যা দীর্ঘমেয়াদে ১৫% বা তারও বেশি হারে উচ্চ মুনাফা এনে দিতে পারে, কিন্তু এতে কিছুটা ঝুঁকিও থাকে।

অঞ্জলি ও বিক্রমের ঝুঁকি সহনশীলতা তাদের কাছে একটি 'ভালো' রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (ROI) কী, তা নির্ধারণ করে। অঞ্জলির ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা বিবেচনা করে ৭% ROI ভালো মনে হলেও, বিক্রম শেয়ারের সাথে জড়িত অন্তর্নিহিত ঝুঁকিকে যৌক্তিক প্রমাণ করতে আরও বেশি ROI-এর লক্ষ্য রাখতে পারেন।

যদিও আরওআই একটি বিনিয়োগের কর্মক্ষমতার একটি মূল্যবান স্ন্যাপশট প্রদান করে, তবুও সতর্কতার সাথে এটি ব্যাখ্যা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। কারণ এখানে।

আরওআই গণনা সময় বিবেচনা করে না। সময় গুরুত্বপূর্ণ কারণ অনেক বিনিয়োগের রিটার্ন দেখতে সময় লাগে। সামগ্রিক আরওআই কম হলেও দ্রুত রিটার্ন সহ একটি বিনিয়োগ পছন্দনীয় হতে পারে। আরওআই শুধুমাত্র বিনিয়োগের রিটার্ন দেখে, জড়িত ঝুঁকি নয়। একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের উচ্চ সম্ভাব্য আরওআই থাকতে পারে, তবে ঝুঁকি সহনশীলতার পাশাপাশি এটি বিবেচনা করা প্রয়োজন।

গুরুত্বপূর্ণভাবে, কিছু বিনিয়োগের চলমান খরচ থাকতে পারে যা আরওআই গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এই অতিরিক্ত খরচগুলি বিবেচনা করুন। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে আপনি একটি ভাড়া সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করছেন। আরওআই গণনা শুধুমাত্র ক্রয় মূল্য এবং চূড়ান্ত বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পার্থক্য, এবং অর্জিত ভাড়া আয় বিবেচনা করতে পারে। তবে, এটি সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত চলমান খরচ, যেমন রক্ষণাবেক্ষণ ফি, সম্পত্তি কর এবং বীমা বিবেচনা করবে না। এই চলমান খরচগুলি আপনার সামগ্রিক রিটার্নে প্রভাব ফেলতে পারে, তাই আরওআই শতাংশ গণনা করার আগে নেট লাভ থেকে হোল্ডিং পিরিয়ডের মোট প্রত্যাশিত খরচ বিয়োগ করার মতো পদ্ধতি ব্যবহার করে আরওআই মূল্যায়ন করার সময় এগুলিকে বিবেচনা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই অতিরিক্ত খরচগুলি বিবেচনা করে, আপনি বিনিয়োগের লাভজনকতার আরও বাস্তবসম্মত চিত্র পেতে পারেন।

ROI-এর বেশ কিছু সুবিধা রয়েছে। প্রথমত, ROI একটি তুলনামূলকভাবে সহজে বোঝা যায় এমন পরিমাপক, যা বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্পগুলোর মধ্যে তুলনা করতে সাহায্য করে। ধরা যাক, আপনি দুটি ULIP ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন। গত এক বছরে ফান্ড A-এর ROI ১৫%, যেখানে ফান্ড B-এর ROI ১০%। এক নজরে, ROI ইঙ্গিত দেয় যে ফান্ড A বিনিয়োগ থেকে সম্ভবত আরও ভালো রিটার্ন দিয়েছে।

এরপরে, ROI একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে থাকা বিভিন্ন বিনিয়োগের কার্যকারিতা পরিমাপ করার জন্য একটি প্রমিত উপায় প্রদান করে। ধরুন, আপনার একটি পোর্টফোলিও আছে যেখানে স্টক, বন্ড এবং রিয়েল এস্টেট রয়েছে। প্রতিটি অ্যাসেট ক্লাসের ROI গণনা করে, আপনি এই বিষয়ে ধারণা পেতে পারেন যে কোনগুলো ভালো পারফর্ম করছে এবং কোনগুলোতে সমন্বয়ের প্রয়োজন হতে পারে।

এছাড়াও, ROI আপনাকে সম্ভাব্য আয় এবং ঝুঁকির তুলনা করার সুযোগ দিয়ে, সুচিন্তিত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে একটি সহায়ক উপায় হিসেবে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি ₹৫০০,০০০ খরচে একটি বাড়ি সংস্কার প্রকল্পের কথা ভাবছেন। আপনার অনুমান, এই সংস্কারের ফলে আপনার সম্পত্তির মূল্য ₹৭০০,০০০ বৃদ্ধি পেতে পারে। নিট লাভ পদ্ধতি (ROI = ((₹৭০০,০০০ - ₹৫০০,০০০) / ₹৫০০,০০০) x ১০০%) ব্যবহার করে ROI গণনা করলে, এর ফলে ৪০% ROI পাওয়া যাবে। এই ROI, সংস্কারের উদ্দেশ্য এবং আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার মতো অন্যান্য বিষয়ের সাথে মিলে, প্রকল্পটি আর্থিকভাবে লাভজনক কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে আপনাকে সাহায্য করতে পারে।

যদিও লাভজনক, আরওআই-এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। প্রথমত, আরওআই অর্থের সময় মূল্যের হিসাব করে না। মুদ্রাস্ফীতির কারণে আজকের একটি টাকার মূল্য আগামীকাল এক টাকার চেয়ে বেশী। আরওআই দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে থাকা বিনিয়োগের লাভজনকতা সঠিকভাবে প্রতিফলিত নাও হতে পারে। ধরুন আপনি ₹১০,০০০ বিনিয়োগ করেন এবং এক বছর পরে ১০% আরওআই অর্জন করেন, যার ফলে মোট ₹১,০০০ রিটার্ন পাওয়া যায়। এর ফলে ₹১১,০০০ এর চূড়ান্ত বিনিয়োগ মূল্য দাঁড়ায়। তবে, মুদ্রাস্ফীতি সেই বছরে সেই ₹১১,০০০ এর ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করতে পারে। সহজ ভাষায়, আজ আপনি ₹১১,০০০ দিয়ে যা কিনতে পারেন তা মুদ্রাস্ফীতির কারণে কিছুটা বেশী দামে বিক্রি হতে পারে। অতএব, আরওআই দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে থাকা বিনিয়োগের লাভজনকতা সঠিকভাবে প্রতিফলিত নাও হতে পারে, বিশেষ করে যখন মুদ্রাস্ফীতি একটি ফ্যাক্টর।

দুই, আরওআই একটি পরিমাণগত পরিমাপ এবং ব্র্যান্ডের খ্যাতি বা সামাজিক প্রভাবের মতো গুণগত বিষয়গুলি বিবেচনা করে না, যা নির্দিষ্ট বিনিয়োগের জন্য গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। আসুন দুটি কোম্পানীর উদাহরণ নিই। কোম্পানী এ ১৫% এর প্রত্যাশিত আরওআই সহ একটি নতুন বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে। তবে, কোম্পানীটির দুর্বল শ্রম অনুশীলন এবং পরিবেশগত লঙ্ঘনের ইতিহাস রয়েছে। কোম্পানী বি একই রকম বিনিয়োগ প্রদান করে যার ১২% এর সামান্য কম প্রত্যাশিত আরওআই রয়েছে। তবে, কোম্পানী বি নীতিগত উৎস এবং সামাজিক দায়বদ্ধতার উদ্যোগের প্রতি তার প্রতিশ্রুতির জন্য পরিচিত। এখানে, শুধুমাত্র আরওআই পুরো গল্পটি বলবে না। যদি আপনি শক্তিশালী সামাজিক মূল্যবোধসম্পন্ন সংস্থাগুলিকে সমর্থন করাকে অগ্রাধিকার দেন, তাহলে প্রত্যাশিত আরওআই কম হওয়া সত্ত্বেও কোম্পানী বি একটি আরও আকর্ষণীয় বিকল্প হতে পারে।