ഒരു ബോണ്ട് എന്താണ്? അർത്ഥം, തരങ്ങൾ, ബോണ്ടുകളിൽ എങ്ങനെ നിക്ഷേപിക്കാം?

വലിയ പദ്ധതികൾക്കായി സർക്കാരുകളും കമ്പനികളും എങ്ങനെ ഫണ്ട് സ്വരൂപിക്കുന്നുവെന്ന് നിങ്ങൾ എപ്പോഴെങ്കിലും ചിന്തിച്ചിട്ടുണ്ടോ? ഇത് സാധ്യമാക്കുന്ന ഒരു നിർണായക ഉപകരണമാണ് ബോണ്ടുകൾ. നിങ്ങൾ ഒരു ബോണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ, നിങ്ങൾ അടിസ്ഥാനപരമായി ഗവൺമെന്റ് അല്ലെങ്കിൽ ഒരു കോർപ്പറേഷൻ പോലുള്ള ഒരു ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് പണം കടം കൊടുക്കുകയാണ്. നിങ്ങളുടെ വായ്പയ്ക്ക് പകരമായി, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ പലിശയോടൊപ്പം മുതലും നിങ്ങൾക്ക് തിരികെ നൽകുമെന്ന് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ബോണ്ടുകളുടെ സവിശേഷതകൾ, അവയുടെ തരങ്ങൾ, നിങ്ങൾക്ക് അവയിൽ എങ്ങനെ നിക്ഷേപിക്കാം എന്നിവയുൾപ്പെടെ ബോണ്ടുകളുടെ ലോകത്തിലേക്ക് കൂടുതൽ ആഴത്തിൽ കടക്കാൻ വായിക്കുക.

നിക്ഷേപ ബോണ്ട് എന്താണെന്ന് നിങ്ങൾ ചിന്തിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, സാമ്പത്തിക ലോകത്ത്, നിക്ഷേപകർക്കും കടം വാങ്ങുന്നവർക്കും ഇടയിലുള്ള ഒരു പാലമായി ബോണ്ടുകൾ പ്രവർത്തിക്കുന്നു. നിങ്ങൾ ഒരു ബോണ്ട് വാങ്ങുമ്പോൾ, നിങ്ങൾ ഒരു ഇഷ്യൂവർക്കാണ് വായ്പ നൽകുന്നത്, അത് ഒരു സർക്കാർ സ്ഥാപനമോ കമ്പനിയോ ആകാം. നിങ്ങളുടെ വായ്പയ്ക്ക് പകരമായി, നിങ്ങൾ നിക്ഷേപിച്ച പ്രാരംഭ തുക അല്ലെങ്കിൽ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതിയിൽ മുതലിന്റെ തുക നിങ്ങൾക്ക് തിരിച്ചടയ്ക്കാൻ ഇഷ്യൂവർ ഉറപ്പ് നൽകുന്നു.

കൂടാതെ, ബോണ്ടിന്റെ ആയുഷ്കാലം മുഴുവൻ അവർ നിങ്ങൾക്ക് ആനുകാലിക പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ നൽകും. ഈ പലിശ നിരക്ക് പലപ്പോഴും സ്ഥിരമായിരിക്കും, അതായത് ഇത് സ്ഥിരമായി തുടരും; എന്നിരുന്നാലും, ചില ബോണ്ടുകൾ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ചാഞ്ചാടുന്ന ഫ്ലോട്ടിംഗ് നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.

ബോണ്ടുകൾ നിർവചിച്ചുകഴിഞ്ഞാൽ, അവ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് നിങ്ങൾ അറിയേണ്ടതുണ്ട്. ഒരു ബോണ്ടിനെ മൂന്ന് പ്രധാന കളിക്കാരുമായുള്ള ഒരു സാമ്പത്തിക കരാറായി കരുതുക: നിക്ഷേപകൻ (നിങ്ങൾ), ഇഷ്യൂവർ (സർക്കാർ അല്ലെങ്കിൽ കമ്പനി പണം കടം വാങ്ങുന്നത്), കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതി.

നിങ്ങൾ ബോണ്ട് വാങ്ങുന്നു, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് വായ്പ നൽകുന്നു. വായ്പയ്ക്ക് പകരമായി, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ നിങ്ങൾക്ക് പതിവ് പലിശ നൽകുമെന്ന് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പലപ്പോഴും അർദ്ധ വാർഷികമായി (വർഷത്തിൽ രണ്ടുതവണ). ബോണ്ട് പലിശ നിരക്ക് എന്നറിയപ്പെടുന്ന ഈ പലിശ, ബോണ്ടിന്റെ മുഖവിലയുടെ (നിങ്ങൾ വായ്പ നൽകിയ തുക) ഒരു നിശ്ചിത ശതമാനമാണ്. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതിയിൽ, ഇത് കുറച്ച് വർഷങ്ങൾ മുതൽ നിരവധി പതിറ്റാണ്ടുകൾ വരെയാകാം, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ നിങ്ങൾ വായ്പ നൽകിയ മുഴുവൻ മുതലും നിങ്ങൾക്ക് തിരിച്ചടയ്ക്കണം. നിങ്ങളുടെ പണം കടം കൊടുത്തതിന് നന്ദി പറയുന്നതായി പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളെയും നിങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ നിക്ഷേപം തിരികെ ലഭിക്കുന്നതായി മുതലിനെയും കരുതുക. ഈ ഘടന ബോണ്ടുകളെ സ്ഥിരമായ വരുമാന സ്രോതസ്സാക്കി മാറ്റുകയും ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ സാമ്പത്തികമായി ആരോഗ്യവാനാണെങ്കിൽ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ പണം പൂർണ്ണമായും തിരികെ ലഭിക്കാനുള്ള ഒരു മാർഗമാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങൾ ഒരു ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ട് വാങ്ങുന്നു, അത് അടിസ്ഥാനപരമായി സർക്കാരിന് ₹10,000 വായ്പ നൽകുന്നു. ഓരോ വർഷവും, നിങ്ങൾക്ക് സർക്കാരിൽ നിന്ന് ₹500 (₹10,000 ന്റെ 5%) പലിശ വരുമാനമായി ലഭിക്കും. അതിനാൽ, 5 വർഷത്തെ കാലയളവിൽ, നിങ്ങൾക്ക് ആകെ ₹2,500 പലിശ (₹500 x 5 വർഷം) ലഭിക്കും. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതിയിൽ (5 വർഷത്തിനുശേഷം), സർക്കാർ നിങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ നിക്ഷേപമായ ₹10,000 തിരികെ നൽകും.

ഈ ഘടന അടിസ്ഥാന സാമ്പത്തിക ബോണ്ടിന്റെ അർത്ഥത്തെ നിർവചിക്കുന്നു, ഇവിടെ നിക്ഷേപകനും ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാൾക്കും ഇടയിലുള്ള ഒരു ഔപചാരിക വായ്പാ ക്രമീകരണമായി ബോണ്ട് പ്രവർത്തിക്കുന്നു.

ബോണ്ടുകൾ എന്താണെന്ന് ഇപ്പോൾ നിങ്ങൾക്കറിയാം, ബോണ്ടുകൾ അവയുടെ പ്രകടനത്തെയും റിസ്ക് പ്രൊഫൈലിനെയും നിർവചിക്കുന്ന പ്രത്യേക സ്വഭാവസവിശേഷതകളുള്ള സാമ്പത്തിക കരാറുകളായി പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് നിങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമാണോ എന്ന് വിലയിരുത്തുന്നതിൽ ബോണ്ടുകളുടെ ഈ സവിശേഷതകൾ നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. ഒരു ബോണ്ട് നിക്ഷേപം വിലയിരുത്തുമ്പോൾ പരിഗണിക്കേണ്ട പ്രധാന സവിശേഷതകളുടെ ഒരു വിശകലനമാണിത്.

• മുഖവില: ഇഷ്യൂവർക്കു നിങ്ങൾ നൽകുന്ന വായ്പയുടെ മുതലാണ് ഇത് പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നത്. ഇഷ്യൂവർ അവരുടെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റുന്നുവെന്ന് കരുതുക, ബോണ്ടിന്റെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് തിരികെ ലഭിക്കുന്ന തുകയാണ് ഇത്.
• കൂപ്പൺ നിരക്ക്: ബോണ്ടിന് നൽകുന്ന പലിശ നിരക്കാണിത്, മുഖവിലയുടെ ഒരു ശതമാനമായി ഇത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ബോണ്ടിന്റെ ആയുഷ്കാലം മുഴുവൻ നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന ആനുകാലിക പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നു. ബോണ്ട് കാലയളവിലുടനീളം നിരക്ക് സ്ഥിരമായി തുടരുന്നിടത്ത് കൂപ്പൺ നിരക്കുകൾ നിശ്ചയിക്കാം. ഫ്ലോട്ടിംഗ് റേറ്റ് കൂപ്പണിൽ, നിലവിലുള്ള മാർക്കറ്റ് പലിശ നിരക്കുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിരക്ക് ചാഞ്ചാടും.
• കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതി: ഇഷ്യൂവർ വായ്പയുടെ മുതലിന്റെ തിരിച്ചടവ് നടത്തേണ്ട മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച തീയതിയാണിത്. ബോണ്ട് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് കുറച്ച് വർഷങ്ങൾ മുതൽ നിരവധി പതിറ്റാണ്ടുകൾ വരെ എടുക്കാം, ഇത് പലിശ നിരക്ക്, മൊത്തത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ റിസ്ക് തുടങ്ങിയ ഘടകങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്നു.
• ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ്: ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസികൾ നൽകുന്ന ഈ റേറ്റിംഗ്, വായ്പ തിരിച്ചടയ്ക്കാനുള്ള ഇഷ്യു നൽകുന്നയാളുടെ കഴിവിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യമെന്ന് കരുതപ്പെടുന്ന സർക്കാർ പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന ബോണ്ടുകൾക്ക് സാധാരണയായി കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് (ഇവ ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് വഹിക്കുന്നു) കുറഞ്ഞ കൂപ്പൺ നിരക്കുകളാണുള്ളത്.
• യീൽഡ്: ഇത് ബോണ്ട് നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന മൊത്തം വരുമാനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങൾ ബോണ്ട് വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ കൂപ്പൺ നിരക്കും (പലിശ വരുമാനം) സാധ്യതയുള്ള മൂലധന നേട്ടങ്ങളോ നഷ്ടങ്ങളോ ഇത് കണക്കിലെടുക്കുന്നു.

ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയെ പൂരകമാക്കാൻ കഴിയുന്ന നിരവധി ആകർഷകമായ സവിശേഷതകൾ ബോണ്ട് നിക്ഷേപം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ഈ സവിശേഷതകൾ നമുക്ക് ചർച്ച ചെയ്യാം:

• സ്ഥിരമായ വരുമാനം: ബോണ്ടുകൾ പതിവായി പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ നൽകുന്നു, ഇത് പ്രവചനാതീതമായ വരുമാന സ്രോതസ്സ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. വിരമിച്ചവർക്കോ അവരുടെ വരുമാനത്തിന് അനുബന്ധമായി സ്ഥിരമായ ഒരു വരുമാന സ്രോതസ്സ് തേടുന്ന വ്യക്തികൾക്കോ ഇത് പ്രത്യേകിച്ചും ഗുണകരമാകും.
• വൈവിധ്യവൽക്കരണം: നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ സ്റ്റോക്കുകൾക്കും മറ്റ് ആസ്തികൾക്കും ഒപ്പം ബോണ്ടുകൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നത് വൈവിധ്യവൽക്കരണം നേടാൻ സഹായിക്കുന്നു. ഇത് മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോ അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നു, കാരണം ബോണ്ടുകൾ സ്റ്റോക്കുകളുമായി വളരെ കുറച്ച് മാത്രമേ ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നുള്ളൂ. സ്റ്റോക്ക് വിലകൾ കുറയുമ്പോൾ, ബോണ്ടുകൾക്ക് ഒരു ഹെഡ്ജായി പ്രവർത്തിക്കാനും നഷ്ടം ലഘൂകരിക്കാനും കഴിയും.
• മൂലധന സംരക്ഷണം: ഓഹരികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ബോണ്ടുകൾ സുരക്ഷിതമായ നിക്ഷേപമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. അവ മൂലധന നഷ്ടത്തിന്റെ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യത വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പ്രത്യേകിച്ച് ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുള്ള സർക്കാർ ബോണ്ടുകൾ. ഇത് അവരുടെ മൂലധന നിക്ഷേപം സംരക്ഷിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് അനുയോജ്യമാക്കുന്നു.
• കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം: ബോണ്ട് വിലകളിൽ സാധാരണയായി സ്റ്റോക്ക് വിലകളേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം അനുഭവപ്പെടുന്നു. പ്രവചനാതീതമായ വരുമാനമുള്ള കൂടുതൽ സ്ഥിരതയുള്ള നിക്ഷേപ അനുഭവം ഇഷ്ടപ്പെടുന്ന, റിസ്ക് എടുക്കാൻ വിമുഖത കാണിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് ഒരു നല്ല ഓപ്ഷനാക്കി മാറ്റുന്നു.
• നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ: സർക്കാർ പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന നികുതി രഹിത ബോണ്ടുകൾ അല്ലെങ്കിൽ തദ്ദേശ സ്വയംഭരണ സ്ഥാപനങ്ങൾ പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന മുനിസിപ്പൽ ബോണ്ടുകൾ പോലുള്ള ചില തരം ബോണ്ടുകൾ നികുതി ഇളവ് പലിശ വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള വരുമാനം പരമാവധിയാക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് ഒരു പ്രധാന നേട്ടമായിരിക്കും.

ഇന്ത്യയിലെ ബോണ്ടുകളുടെ തരങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുമ്പോൾ, ഇന്ത്യൻ ബോണ്ട് മാർക്കറ്റ് വിവിധ നിക്ഷേപകരുടെ മുൻഗണനകൾ നിറവേറ്റുന്ന വൈവിധ്യമാർന്ന ഓപ്ഷനുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതായി നിങ്ങൾക്ക് മനസ്സിലാകും. ലഭ്യമായ വ്യത്യസ്ത തരം ബോണ്ടുകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിലൂടെ, നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കും റിസ്ക് ടോളറൻസിനും അനുസൃതമായി നിങ്ങൾക്ക് അറിവുള്ള തിരഞ്ഞെടുപ്പുകൾ നടത്താൻ കഴിയും. ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും സാധാരണമായ ചില ബോണ്ട് വിഭാഗങ്ങൾ നമുക്ക് പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യാം.

മൂലധന നേട്ട ബോണ്ടുകൾ

ഇന്ത്യയിലെ മൂലധന ആസ്തികളുടെ വിൽപ്പനയിൽ നിന്നുള്ള നികുതി ലാഭിക്കാൻ നിങ്ങൾ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, സെക്ഷൻ 54EC ബോണ്ടുകൾ എന്നും അറിയപ്പെടുന്ന മൂലധന നേട്ട ബോണ്ടുകൾ അനുയോജ്യമായ ഒരു ഓപ്ഷനായിരിക്കാം. REC, PFC, IRFC പോലുള്ള പ്രത്യേക സ്ഥാപനങ്ങൾ ഈ ബോണ്ടുകൾ ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നു.

ദീർഘകാല മൂലധന ആസ്തി (2 വർഷത്തിൽ കൂടുതൽ കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്ന ഭൂമിയോ കെട്ടിടമോ) വിറ്റതിന് ശേഷം 6 മാസത്തിനുള്ളിൽ ഈ ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിലൂടെ, ബോണ്ടിൽ നിക്ഷേപിച്ച തുക വരെ (പരമാവധി പരിധിക്ക് വിധേയമായി) മൂലധന നേട്ട നികുതിയിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾക്ക് ഇളവ് അവകാശപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. മൂലധന നേട്ട ബോണ്ടുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്ത തീയതി മുതൽ 5 വർഷത്തെ ലോക്ക്-ഇൻ കാലയളവോടെയാണ് വരുന്നത്. മൂലധന നേട്ട ബോണ്ടുകൾ സ്ഥിരമായ പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, ഇത് ലോക്ക്-ഇൻ കാലയളവിലുടനീളം സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകുന്നു.

സെക്ഷൻ 54EC പ്രകാരം നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ ലഭിക്കുന്നതിന് പരമാവധി നിക്ഷേപ പരിധിയുണ്ട്. നിലവിൽ ഇത് ₹50 ലക്ഷം (അമ്പത് ലക്ഷം രൂപ) ആണ്. മൂലധന നേട്ട ബോണ്ടുകളിൽ നിന്നുള്ള പലിശ നിങ്ങളുടെ ആദായ നികുതി സ്ലാബ് അനുസരിച്ച് നികുതി വിധേയമാണ്. ഈ ബോണ്ടുകൾ പ്രധാനമായും വ്യക്തികൾക്കും ഹിന്ദു അവിഭക്ത കുടുംബങ്ങൾക്കും (HUF) ദീർഘകാല മൂലധന നേട്ടമുള്ളതാണ്, അവരുടെ നികുതി ബാധ്യത നികത്താൻ.

ഗവൺമെന്റ് സെക്യൂരിറ്റീസ്

ഗവൺമെന്റ് സെക്യൂരിറ്റീസ് (ജി-സെക്ക്‌സ്) വിവിധ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഫണ്ട് സ്വരൂപിക്കുന്നതിനായി ഇന്ത്യൻ ഗവൺമെന്റ് പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന കടപത്ര ഉപകരണങ്ങളാണ്. ഗവൺമെന്റിന്റെ സോവറിൻ ഗ്യാരണ്ടി കാരണം, ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകളിലൊന്നായി അവ കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.

കേന്ദ്ര സർക്കാരും സംസ്ഥാന സർക്കാരുകളുമാണ് (സംസ്ഥാന വികസന വായ്പകൾ - എസ്ഡിഎൽ) ഇഷ്യൂവർമാർ. ട്രഷറി ബില്ലുകൾ പോലുള്ള ഹ്രസ്വകാല ഉപകരണങ്ങൾ (ഒരു വർഷത്തിൽ താഴെ) മുതൽ 10 വർഷത്തിൽ കൂടുതൽ കാലാവധിയുള്ള ദീർഘകാല ബോണ്ടുകൾ വരെ വിവിധ കാലാവധികളിലാണ് ജി-സെക്കുകൾ വരുന്നത്. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് ജി-സെക്കുകൾ കുറഞ്ഞ സ്ഥിര പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സർക്കാർ പിന്തുണയുള്ളതിനാൽ, അവ താരതമ്യേന അപകടസാധ്യതയില്ലാത്തതായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.

ജി-സെക്കൻഡുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് നിരവധി ഗുണങ്ങൾ നൽകുന്നു, പതിവ് പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളിലൂടെ സ്ഥിരമായ വരുമാനം, മൂലധന സംരക്ഷണം എന്നിവ സ്റ്റോക്കുകളേക്കാൾ അസ്ഥിരത കുറവായതിനാൽ, ചിലതരം ജി-സെക്കൻഡുകളിൽ നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ എന്നിവ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. വ്യത്യസ്ത നിക്ഷേപക ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിനായി ഇന്ത്യൻ സർക്കാർ വിവിധ തരം ജി-സെക്കൻഡുകൾ പുറപ്പെടുവിക്കുന്നു. ട്രഷറി ബില്ലുകൾ (ടി-ബില്ലുകൾ), ഒരു വർഷം വരെ കാലാവധിയുള്ള ഹ്രസ്വകാല ഉപകരണങ്ങൾ എന്നിവ ചില സാധാരണ തരങ്ങളാണ്. അവ കിഴിവിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുകയും മുഖവിലയ്‌ക്ക് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ റിഡീം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു, ഇത് അവ്യക്തമായ വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.

ഒരു വർഷത്തിൽ കൂടുതൽ കാലാവധിയുള്ള ദീർഘകാല ബോണ്ടുകളുടെ രൂപത്തിലാണ് ഡേറ്റ് ചെയ്ത സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികൾ വരുന്നത്. അവ സ്ഥിരമായ പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ നൽകുന്ന സ്ഥിരമായ കൂപ്പൺ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ഭൗതിക സ്വർണ്ണ നിക്ഷേപത്തിന് പകരമാണ് സോവറിൻ സ്വർണ്ണ ബോണ്ടുകൾ, കൂടാതെ സ്വർണ്ണ വിലയുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചിട്ടുള്ള പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.

കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ

കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ എന്നത് കമ്പനികൾ വികസനം, അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പദ്ധതികൾ അല്ലെങ്കിൽ കടം ഏകീകരണം തുടങ്ങിയ വിവിധ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി മൂലധനം സമാഹരിക്കുന്നതിനായി പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന കട ഉപകരണങ്ങളാണ്. ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, അവയ്ക്ക് ഒരു സോവറിൻ ഗ്യാരണ്ടിയുടെ പിന്തുണയില്ല, അതിനാൽ അവ ഉയർന്ന അളവിലുള്ള ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് വഹിക്കുന്നു. ഈ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന പലിശ നിരക്കുകളിൽ പ്രതിഫലിക്കുന്നു, ഇവ സാധാരണയായി ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ടുകളേക്കാൾ കൂടുതലാണ്.

വിവിധ മേഖലകളിലെ കമ്പനികളാണ് ഇഷ്യൂവർമാർ. ജി-സെക്കന്റുകളെപ്പോലെ, കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളും കുറച്ച് വർഷങ്ങൾ മുതൽ നിരവധി പതിറ്റാണ്ടുകൾ വരെയുള്ള വിവിധ കാലാവധികളിലാണ് വരുന്നത്. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ ഫിക്സഡ് അല്ലെങ്കിൽ ഫ്ലോട്ടിംഗ് കൂപ്പൺ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. മാർക്കറ്റ് സാഹചര്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഫ്ലോട്ടിംഗ് നിരക്കുകളിൽ ചാഞ്ചാടുമ്പോൾ, ഫിക്സഡ് നിരക്കുകൾ പ്രവചനാതീതമായ വരുമാന പ്രവാഹം നൽകുന്നു. വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന പലിശ നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന കമ്പനിയുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയാണ്, ഉയർന്ന റേറ്റിംഗുള്ള കമ്പനികൾ കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, തിരിച്ചും.

സർക്കാർ ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഉയർന്ന വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കാനും അവയ്ക്ക് കഴിയും, കാരണം അവയുടെ പ്രകടനം സ്റ്റോക്കുകളുമായി അത്ര ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കില്ല. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രാഥമിക റിസ്ക് ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് ആണ്, അതായത് ഇഷ്യൂവർ അതിന്റെ കടബാധ്യതകളിൽ വീഴ്ച വരുത്താനുള്ള സാധ്യത. കൂടാതെ, വിപണി പലിശ നിരക്കുകൾക്കനുസരിച്ച് ബോണ്ട് വിലകളിൽ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ ഉണ്ടാകാം.

പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ

ഇന്‍ഡക്സ്-ലിങ്ക്ഡ് ബോണ്ടുകള്‍ എന്നും അറിയപ്പെടുന്ന ഇന്‍ഫ്ലേഷന്‍-ലിങ്ക്ഡ് ബോണ്ടുകള്‍, പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെ സംരക്ഷണം നല്‍കുന്നതിനായി രൂപകല്‍പ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ള ഒരു പ്രത്യേക തരം കടം ഉപകരണമാണ്.

ഇവ പ്രധാനമായും സർക്കാർ നൽകുന്നവയാണ്, എന്നിരുന്നാലും ചില കോർപ്പറേറ്റ് വകഭേദങ്ങൾ നിലവിലുണ്ടാകാം. മറ്റ് ബോണ്ടുകളെപ്പോലെ, പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ കുറച്ച് വർഷങ്ങൾ മുതൽ നിരവധി പതിറ്റാണ്ടുകൾ വരെയുള്ള വിവിധ കാലാവധികളിലാണ് വരുന്നത്. സ്ഥിരമായ കൂപ്പൺ നിരക്കുകളുള്ള പരമ്പരാഗത ബോണ്ടുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ വേരിയബിൾ പലിശ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ഈ നിരക്ക് സാധാരണയായി ഉപഭോക്തൃ വില സൂചിക (CPI) പോലുള്ള ഒരു പ്രത്യേക പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയുമായി ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ബോണ്ടിന്റെ മൂലധന തുകയും ഇടയ്ക്കിടെ ക്രമീകരിക്കപ്പെടുന്നു. ഇതിനർത്ഥം പണപ്പെരുപ്പം ഉയരുമ്പോൾ, പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളും നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന അന്തിമ തിരിച്ചടവ് തുകയും വർദ്ധിക്കുന്നു എന്നാണ്.

പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെ സംരക്ഷണം നൽകുന്നു. ജീവിതച്ചെലവ് വർദ്ധിക്കുന്നതിനനുസരിച്ച്, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം വർദ്ധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയും നിങ്ങളുടെ വാങ്ങൽ ശേഷി നിലനിർത്താൻ സഹായിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. പലിശ നിരക്ക് ചാഞ്ചാടുമ്പോൾ, പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ ബോണ്ടിന്റെ ജീവിതകാലം മുഴുവൻ ഒരു പതിവ് വരുമാന സ്രോതസ്സ് നൽകുന്നു. ഈ ബോണ്ടുകളുടെ പ്രകടനം സ്റ്റോക്കുകളുമായും പരമ്പരാഗത ബോണ്ടുകളുമായും വളരെ കുറച്ച് മാത്രമേ ബന്ധപ്പെട്ടിട്ടുള്ളൂ എന്നതിനാൽ, നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ വൈവിധ്യവൽക്കരണം ചേർക്കാൻ ഇവയ്ക്ക് കഴിയും.

പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷണം നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പലിശ നിരക്കുകൾ ഗണ്യമായി ഉയർന്നാൽ, പരമ്പരാഗത ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് പണപ്പെരുപ്പവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ബോണ്ടുകൾ കുറഞ്ഞ വരുമാനം നൽകിയേക്കാം. മറ്റ് തരത്തിലുള്ള ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് ഈ ബോണ്ടുകൾ കുറഞ്ഞ ദ്രവ്യതയുള്ളതായിരിക്കാം, അതായത് ആവശ്യമെങ്കിൽ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് വിൽക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടായിരിക്കും.

കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകൾ

ബോണ്ടുകളുടെയും സ്റ്റോക്കുകളുടെയും സവിശേഷതകൾ സംയോജിപ്പിക്കുന്ന ഒരു സവിശേഷ തരം ഡെറ്റ് സെക്യൂരിറ്റിയാണ് കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകൾ. ഉയർന്ന വളർച്ചാ സാധ്യതയുള്ളതും എന്നാൽ ശക്തമായ ക്രെഡിറ്റ് ചരിത്രമില്ലാത്തതുമായ കമ്പനികളാണ് ഇവ പലപ്പോഴും ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നത്. പരമ്പരാഗത ബോണ്ടുകൾക്ക് സമാനമായി മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതിയോടെയാണ് കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകൾ വരുന്നത്. ഒരു സാധാരണ ബോണ്ട് പോലെ സ്ഥിരമായ പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ അവ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പക്ഷേ ഒരു അധിക ട്വിസ്റ്റോടെ. ഒരു നിശ്ചിത വിൻഡോയിൽ (കൺവേർഷൻ കാലയളവ്) ഒരു പ്രത്യേക വിലയ്ക്ക് (കൺവേർഷൻ വില) ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന കമ്പനിയുടെ പൊതു സ്റ്റോക്കിന്റെ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച എണ്ണം ഓഹരികൾക്കായി ബോണ്ട് കൈമാറ്റം ചെയ്യാൻ നിക്ഷേപകരെ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു കൺവേർഷൻ പ്രിവിലേജോടെയാണ് കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകൾ വരുന്നത്.

കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില കൺവേർഷൻ വിലയേക്കാൾ ഉയർന്നാൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ ബോണ്ടുകൾ ഓഹരികളാക്കി മാറ്റാനും ഓഹരിയുടെ മൂല്യവർദ്ധനവിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനും കഴിയും. ഓഹരി വില ഉയർന്നില്ലെങ്കിലും, നിക്ഷേപകർക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്ത പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ ലഭിക്കുകയും കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ മുതലും തിരികെ ലഭിക്കുകയും ചെയ്യും, ഇത് നേരിട്ട് ഓഹരി സ്വന്തമാക്കുന്നതിന് തുല്യമായ ഒരു സുരക്ഷാ വല വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. സ്ഥിര പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ ബോണ്ടിന്റെ ജീവിതകാലം മുഴുവൻ ഒരു പതിവ് വരുമാന പ്രവാഹം നൽകുന്നു.

കൺവേർഷൻ വിൻഡോ അവസാനിക്കുമ്പോഴേക്കും സ്റ്റോക്ക് വില കൺവേർഷൻ വിലയേക്കാൾ ഉയർന്നില്ലെങ്കിൽ, ഷെയറുകളായി പരിവർത്തനം ചെയ്യാനുള്ള അവസരം നഷ്ടപ്പെടും. സ്റ്റോക്ക് വിലയിലെ വർദ്ധനവിനുള്ള സാധ്യത കാരണം കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകളുടെ സ്ഥിര പലിശ നിരക്ക് പരമ്പരാഗത ബോണ്ടുകളെ അപേക്ഷിച്ച് കുറവായിരിക്കാം. മൂലധന നേട്ടത്തിനുള്ള സാധ്യത വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നുണ്ടെങ്കിലും, കൺവേർട്ടിബിൾ ബോണ്ടുകൾ ഇപ്പോഴും സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിന്റെ അന്തർലീനമായ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് വിധേയമാണ്.

സോവറിൻ ഗോൾഡ് ബോണ്ട്

റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യയുമായി (ആർ‌ബി‌ഐ) സഹകരിച്ച് ഇന്ത്യാ ഗവൺമെന്റ് പുറത്തിറക്കുന്ന ഒരു സവിശേഷ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനാണ് സോവറിൻ ഗോൾഡ് ബോണ്ടുകൾ (എസ്‌ജി‌ബി). ബോണ്ടുകളുടെയും സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും ഭാഗിക ആനുകൂല്യങ്ങൾ നൽകുമ്പോൾ തന്നെ ഭൗതിക സ്വർണ്ണം കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിന് ഒരു ബദൽ മാർഗമാണ് അവ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നത്.

സാധാരണയായി എസ്‌ജിബികൾക്ക് 8 വർഷത്തെ നിശ്ചിത കാലാവധിയാണുള്ളത്, അഞ്ചാം വർഷത്തിനുശേഷം നിർദ്ദിഷ്ട പലിശ തിരിച്ചടവ് തീയതികളിൽ നേരത്തെ തിരിച്ചടയ്ക്കാനുള്ള ഓപ്ഷനുമുണ്ട്. ഭൗതിക സ്വർണ്ണത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, എസ്‌ജിബികൾ ഒരു നിശ്ചിത വാർഷിക പലിശ നിരക്കായി (കൂപ്പൺ നിരക്ക്) ഉറപ്പായ വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, ഇത് അർദ്ധ വാർഷികമായി നൽകേണ്ടതാണ്. കൂടാതെ, ബോണ്ടിന്റെ വീണ്ടെടുക്കൽ വില കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ നിലവിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വിപണി വിലയുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. സ്വർണ്ണ വില ഉയർന്നാൽ ഇത് മൂലധന വളർച്ചയ്ക്ക് സാധ്യത നൽകുന്നു.

സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനുള്ള സുരക്ഷിതവും സുരക്ഷിതവുമായ മാർഗമാണ് SGB-കൾ. മോഷണം, കേടുപാടുകൾ തുടങ്ങിയ ഭൗതിക സ്വർണ്ണം സൂക്ഷിക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ അവ ഇല്ലാതാക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരായ ഒരു സംരക്ഷണമായി സ്വർണ്ണത്തെ പലപ്പോഴും കണക്കാക്കുന്നു. പണപ്പെരുപ്പം ഉയരുന്നതിനനുസരിച്ച്, സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വിലയും വർദ്ധിക്കുന്നു, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ജീവിതച്ചെലവുകൾക്കെതിരെ ഒരു ബഫർ നൽകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

സ്ഥിര പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ നിക്ഷേപ കാലയളവിലുടനീളം പ്രവചനാതീതമായ വരുമാന സ്രോതസ്സ് നൽകുന്നു. നിങ്ങളുടെ ആദായ നികുതി സ്ലാബ് അനുസരിച്ച് എസ്‌ജിബികളിൽ നിന്ന് ലഭിക്കുന്ന പലിശയ്ക്ക് നികുതി നൽകേണ്ടതാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ബോണ്ട് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതുവരെ കൈവശം വച്ചാൽ, റിഡംപ്ഷനിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന മൂലധന നേട്ടത്തിന് നികുതി ഒഴിവാക്കിയിരിക്കുന്നു.

പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെ എസ്‌ജിബികൾ ചില സംരക്ഷണം നൽകുമെങ്കിലും, സ്വർണ്ണ വിലയിലെ ചലനങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിക്ഷേപത്തിന്റെ മൂല്യം ഇപ്പോഴും ചാഞ്ചാടാം. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ സ്വർണ്ണ വില കുറയുകയാണെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് പ്രാരംഭ നിക്ഷേപ തുകയേക്കാൾ കുറവ് ലഭിച്ചേക്കാം. ഭൗതിക സ്വർണ്ണം അല്ലെങ്കിൽ സ്വർണ്ണ ഇടിഎഫുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ എസ്‌ജിബികൾ കുറഞ്ഞ ലിക്വിഡിറ്റിയുള്ളവയാണ്. നേരത്തെയുള്ള റിഡംപ്ഷൻ ഓപ്ഷനുകൾ ലഭ്യമാണ്, പക്ഷേ എല്ലായ്പ്പോഴും ഏറ്റവും അനുകൂലമായ വിലയിലായിരിക്കണമെന്നില്ല.

ആർ‌ബി‌ഐ ബോണ്ട്

ഇന്ത്യൻ ബോണ്ട് വിപണിയുടെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ, റിസർവ് ബാങ്ക് (ആർ‌ബി‌ഐ) നേരിട്ട് പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന ഒരു പ്രത്യേക ബോണ്ട് ഉപകരണം ഇല്ല. ബാങ്കുകളെ നിയന്ത്രിക്കുകയും പണ വിതരണം കൈകാര്യം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്ന മോണിറ്ററി അതോറിറ്റി എന്ന നിലയിലാണ് ആർ‌ബി‌ഐയുടെ പ്രാഥമിക പങ്ക്. എന്നിരുന്നാലും, സർക്കാർ ബോണ്ട് വിപണിയെ സുഗമമാക്കുന്നതിൽ ആർ‌ബി‌ഐ നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു.

സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികൾ (ജി-സെക്) പുറപ്പെടുവിക്കുന്നതിൽ സർക്കാരിന്റെ ഏജന്റായി ആർ‌ബി‌ഐ പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ലേലങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുക, സബ്‌സ്‌ക്രിപ്‌ഷനുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുക, ബോണ്ട് ഉടമകൾക്ക് പലിശ അടയ്ക്കുക തുടങ്ങിയ ജോലികൾ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഇന്ത്യയിൽ ബോണ്ടുകൾ ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നതിനും വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നതിനുമുള്ള നിയന്ത്രണങ്ങളും മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങളും ഇത് സജ്ജമാക്കുന്നു, ഇത് ന്യായവും കാര്യക്ഷമവുമായ ഒരു വിപണി ഉറപ്പാക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയിൽ സർക്കാർ പിന്തുണയുള്ള ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ നിങ്ങൾക്ക് താൽപ്പര്യമുണ്ടെങ്കിൽ, നിരവധി ഓപ്ഷനുകൾ ലഭ്യമാണ്. മുകളിൽ വിശദീകരിച്ചതുപോലെ, ഗവൺമെന്റ് സെക്യൂരിറ്റീസ് (ജി-സെക്കുകൾ), ഫണ്ട് ശേഖരിക്കുന്നതിനായി ഇന്ത്യൻ സർക്കാർ നൽകുന്ന കടം ഉപകരണങ്ങളാണ്. സോവറിൻ ഗ്യാരണ്ടി കാരണം അവ ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും സുരക്ഷിതമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകളിലൊന്നായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ആർ‌ബി‌ഐ റീട്ടെയിൽ ഡയറക്ട് പ്ലാറ്റ്‌ഫോം അല്ലെങ്കിൽ അംഗീകൃത ബാങ്കുകൾ, നിക്ഷേപ സ്ഥാപനങ്ങൾ എന്നിവ വഴി നിങ്ങൾക്ക് നേരിട്ട് ജി-സെക്കുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കാം.

നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ബോണ്ടുകൾ ഒരു വിലപ്പെട്ട കൂട്ടിച്ചേർക്കലായിരിക്കും, പ്രവചനാതീതമായ വരുമാനവും സ്ഥിരതയും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഏതൊരു നിക്ഷേപത്തെയും പോലെ, നിങ്ങൾ കഠിനാധ്വാനം ചെയ്ത് സമ്പാദിച്ച പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് നിർണായകമാണ്.

ബോണ്ടുകൾ പൊതുവെ സ്റ്റോക്കുകളെ അപേക്ഷിച്ച് കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ളതായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിൽ ഇപ്പോഴും ഒരു സ്പെക്ട്രം ഉണ്ട്. സോവറിൻ ഗ്യാരണ്ടിയുടെ പിന്തുണയുള്ള സർക്കാർ ബോണ്ടുകൾ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യത വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, എന്നാൽ കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കും നൽകുന്നു. കമ്പനികൾ പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ ഉയർന്ന ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് വഹിക്കുന്നു (ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ വീഴ്ച വരുത്താനുള്ള സാധ്യത). നിങ്ങളുടെ കംഫർട്ട് ലെവൽ റിസ്കുമായി വിലയിരുത്തി നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക.

കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ പരിഗണിക്കുമ്പോൾ, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യതയെക്കുറിച്ച് ആഴത്തിൽ മനസ്സിലാക്കുക. CRISIL അല്ലെങ്കിൽ ICRA പോലുള്ള ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസികൾ കമ്പനികളുടെ സാമ്പത്തിക ആരോഗ്യം വിലയിരുത്തി അവയ്ക്ക് റേറ്റിംഗുകൾ നൽകുന്നു (AAA ഏറ്റവും ഉയർന്നതാണ്, കുറഞ്ഞ ഡിഫോൾട്ട് റിസ്ക് സൂചിപ്പിക്കുന്നു). ഉയർന്ന റേറ്റിംഗുള്ള ബോണ്ടുകൾ കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, അതേസമയം താഴ്ന്ന റേറ്റിംഗുള്ള ബോണ്ടുകൾ ഉയർന്ന വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, പക്ഷേ ഡിഫോൾട്ടിനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്.

ബോണ്ട് വിലകൾക്കും പലിശ നിരക്കുകൾക്കും വിപരീത ബന്ധമുണ്ട്. പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയരുമ്പോൾ, കുറഞ്ഞ സ്ഥിര പലിശ നിരക്കുകളുള്ള നിലവിലുള്ള ബോണ്ടുകൾ ആകർഷകമല്ലാതാകുന്നു, ഇത് അവയുടെ വില കുറയാൻ കാരണമാകും. നേരെമറിച്ച്, പലിശ നിരക്കുകൾ കുറയുന്നത് ഉയർന്ന സ്ഥിര നിരക്കുകളുള്ള നിലവിലുള്ള ബോണ്ടുകളെ കൂടുതൽ മൂല്യവത്താക്കുന്നു. ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ നിലവിലെ പലിശ നിരക്ക് അന്തരീക്ഷവും നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ചക്രവാളവും പരിഗണിക്കുക.

കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന തീയതിയാണ് നിങ്ങളുടെ മുതലിന്റെ തിരിച്ചടവ് എപ്പോൾ ലഭിക്കുമെന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. കൂടുതൽ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന ബോണ്ടുകൾ സാധാരണയായി ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, എന്നാൽ കൂടുതൽ കാലയളവിലേക്ക് നിങ്ങളുടെ പണം ലോക്ക് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്ന ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക. നിങ്ങൾക്ക് വേഗത്തിൽ പണം ആവശ്യമായി വരാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ടെങ്കിൽ, ഹ്രസ്വകാല ബോണ്ടുകളോ കോൾ പ്രൊവിഷനുകളുള്ളവയോ പരിഗണിക്കുക (ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾക്ക് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് ബോണ്ട് റിഡീം ചെയ്യാൻ കഴിയും).

ഒരു ബോണ്ട് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് എത്ര എളുപ്പത്തിൽ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ കഴിയുമെന്നതിനെയാണ് ലിക്വിഡിറ്റി എന്ന് പറയുന്നത്. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളേക്കാൾ കൂടുതൽ ലിക്വിഡിറ്റിയാണ് പ്രധാന എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്ന ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ടുകളും ബോണ്ടുകളും. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങളുടെ പണം ആക്‌സസ് ചെയ്യേണ്ടി വന്നാൽ, ബോണ്ടിന്റെ ലിക്വിഡിറ്റി പരിഗണിക്കുക.

ബോണ്ടിന്റെ തരം അനുസരിച്ച് ബോണ്ട് റിട്ടേണുകൾക്ക് വ്യത്യസ്ത നികുതി ചുമത്താം. ചില സർക്കാർ ബോണ്ടുകളിൽ നിന്ന് ലഭിക്കുന്ന പലിശയ്ക്ക് നികുതി ഒഴിവാക്കൽ ലഭിച്ചേക്കാം, മറ്റുള്ളവയ്ക്ക് നിങ്ങളുടെ ആദായ നികുതി സ്ലാബിൽ നികുതി ചുമത്തിയേക്കാം. ബോണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ, സാധ്യതയുള്ള നികുതി പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കുക.

നിങ്ങൾ പതിവ് വരുമാനം, മൂലധന സംരക്ഷണം അല്ലെങ്കിൽ രണ്ടിന്റെയും സംയോജനം എന്നിവ തേടുകയാണെങ്കിൽ, ബോണ്ടുകൾക്ക് വ്യത്യസ്ത ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റാൻ കഴിയും. സ്ഥിരമായ വരുമാനത്തിനാണ് നിങ്ങൾ മുൻഗണന നൽകുന്നതെങ്കിൽ, ആകർഷകമായ കൂപ്പൺ നിരക്കുകളുള്ള ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുക. മൂലധന സംരക്ഷണത്തിനായി, ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ളതും കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ളതുമായ ബോണ്ടുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക.

സ്ഥിരതയും വരുമാനവും തേടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ബോണ്ടുകൾ അനുയോജ്യമാണ്, കൂടാതെ ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ നേട്ടങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് അവ നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നുണ്ടോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കും. പതിവ് പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളിലൂടെ ബോണ്ടുകൾ പ്രവചനാതീതമായ ഒരു വരുമാന പ്രവാഹം നൽകുന്നു, ഇത് വിരമിച്ചവർക്ക് പെൻഷനും സാമൂഹിക സുരക്ഷയും നൽകുന്നതിന് സഹായകമാകും.

ബോണ്ടുകൾ സ്റ്റോക്കുകളെ അപേക്ഷിച്ച് മൂലധന നഷ്ട സാധ്യത കുറവാണ്, മൂലധന സംരക്ഷണത്തിന് മുൻഗണന നൽകുന്നവർക്ക് ഇത് അനുയോജ്യമാണ്. സ്ഥിര വരുമാനം തേടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ബോണ്ടുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന സ്ഥിരമായ കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടാം. ഹ്രസ്വകാല ബോണ്ടുകൾക്ക് കുറച്ച് വർഷങ്ങൾക്കുള്ളിൽ നിങ്ങൾക്ക് ആവശ്യമായി വന്നേക്കാവുന്ന പണം പാർക്ക് ചെയ്യുന്നതിന് സുരക്ഷിതമായ ഒരു ഇടം നൽകാൻ കഴിയും, അതേസമയം കുറച്ച് വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുകയും ചെയ്യും.

ബോണ്ടുകൾക്കും സ്റ്റോക്കുകൾക്കും ഒരുപോലെ മികച്ച ഒരു നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് സംഭാവന നൽകാൻ കഴിയുമെങ്കിലും, ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനേക്കാൾ സുഗമമായ ഒരു പ്രവേശന പോയിന്റായി ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് തോന്നിയേക്കാം.

ബോണ്ടുകൾക്ക് പലപ്പോഴും സ്റ്റോക്കുകളെ അപേക്ഷിച്ച് കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപ തുക മാത്രമേ ഉണ്ടാകൂ. ഇത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ യാത്ര ചെറിയ തുകയിൽ ആരംഭിക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു, ഇത് തുടക്കക്കാർക്ക് കൂടുതൽ ആക്‌സസ് ചെയ്യാവുന്നതാക്കുന്നു.

നിരവധി ഘടകങ്ങളാൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്ന സ്റ്റോക്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഒരു ബോണ്ടിന്റെ മൂല്യം പ്രാഥമികമായി അതിന്റെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യത, കാലാവധി പൂർത്തിയാകൽ തീയതി, നിലവിലുള്ള പലിശ നിരക്കുകൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഇത് ബോണ്ടുകളുടെയും അവയുടെ സാധ്യതയുള്ള വരുമാനത്തിന്റെയും വിശകലനം കുറച്ചുകൂടി ലളിതമാക്കുന്നു.

ബോണ്ടുകൾ സാധാരണയായി കൃത്യമായ ഇടവേളകളിൽ സ്ഥിരമായ പലിശ നിരക്കിൽ പേയ്‌മെന്റുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. സ്റ്റോക്ക് ഡിവിഡന്റുകളുടെ വേരിയബിൾ സ്വഭാവവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് പ്രതീക്ഷിക്കാവുന്ന വരുമാനത്തിന്റെ വ്യക്തമായ ചിത്രം ഇത് നൽകുന്നു.

കൂടുതൽ വിട്ടുവീഴ്ചയില്ലാത്ത സമീപനമാണ് നിങ്ങൾ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നതെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് ബോണ്ട് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളിലോ എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകളിലോ (ഇടിഎഫ്) നിക്ഷേപിക്കാം. ഈ നിക്ഷേപ വാഹനങ്ങൾ ഒന്നിലധികം നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് വിഭവങ്ങൾ ശേഖരിക്കുകയും പ്രൊഫഷണൽ മാനേജ്മെന്റ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു, ഇത് നിക്ഷേപ പ്രക്രിയയെ കൂടുതൽ ലളിതമാക്കുന്നു.

ബോണ്ടുകളിൽ നിന്ന് കൃത്യമായ വരുമാനം പ്രവചിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. എന്നാൽ, മിക്ക കേസുകളിലും മുകളിൽ പറഞ്ഞ പണപ്പെരുപ്പ നിരക്ക് വരുമാനം അനുമാനിക്കുന്നത് സുരക്ഷിതമായിരിക്കും.

ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ബോണ്ടുകൾ സാധാരണയായി സ്റ്റോക്കുകളേക്കാൾ കുറഞ്ഞ റിട്ടേൺ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. കാരണം അവയ്ക്ക് കുറഞ്ഞ റിസ്ക് മാത്രമേ ഉള്ളൂ.

നിങ്ങളുടെ ബോണ്ട് നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം നിരവധി ഘടകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. ഇതിൽ ബോണ്ടിന്റെ തരം (സർക്കാർ vs. കോർപ്പറേറ്റ്), ഇഷ്യൂവറുടെ ക്രെഡിറ്റ് യോഗ്യത, നിലവിലുള്ള പലിശ നിരക്കുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.

മൂലധന വളർച്ച പരിമിതമായിരിക്കാമെങ്കിലും, പതിവ് പലിശ പേയ്‌മെന്റുകളിലൂടെ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നൽകുന്നതിലൂടെയാണ് ബോണ്ടുകൾ നഷ്ടപരിഹാരം നൽകുന്നത്. പ്രത്യേകിച്ച് വിരമിച്ചവർക്കോ റിസ്ക് എടുക്കാൻ വിസമ്മതിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്കോ ഇത് വിശ്വസനീയമായ ഒരു വരുമാന സ്രോതസ്സായിരിക്കാം.

ചില സന്ദർഭങ്ങളിൽ, കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങളുടെ വാങ്ങൽ വിലയേക്കാൾ ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് ഒരു ബോണ്ട് വിൽക്കുന്നതിലൂടെ നിങ്ങൾക്ക് മൂലധന നേട്ടം പോലും നേടാൻ കഴിയും. എന്നിരുന്നാലും, ഇത് ഉറപ്പില്ല കൂടാതെ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഇല്ല, നിങ്ങൾക്ക് എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരു ബോണ്ടിൽ ഒരു സ്ഥിരമായ വരുമാനം ലഭിക്കില്ല.

മിക്ക ബോണ്ടുകളും തീർച്ചയായും സ്ഥിര വരുമാന നിക്ഷേപങ്ങളാണ്, അതായത് അവ ഒരു നിശ്ചിത കൂപ്പൺ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ബോണ്ടിന്റെ ജീവിതകാലം മുഴുവൻ നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന പതിവ് പലിശ പേയ്‌മെന്റുകൾ ഈ നിരക്ക് നിർണ്ണയിക്കുന്നു. ആ അർത്ഥത്തിൽ, നിങ്ങൾക്ക് പ്രവചനാതീതമായ ഒരു വരുമാന പ്രവാഹമുണ്ട്. എന്നിരുന്നാലും, "സ്ഥിര വരുമാനം" എന്ന ആശയം കൂപ്പൺ പേയ്‌മെന്റുകൾക്ക് മാത്രമേ ബാധകമാകൂ. ഒരു ബോണ്ടിൽ നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന മൊത്തം വരുമാനം വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ ആശ്രയിച്ച് വ്യത്യാസപ്പെടാം.